Дълго време професионалните инвеститори на Уолстрийт определяха индивидуалните участници на пазара с термина „stupid money“ – аматьори, които просто преследват последната популярна търговия. Днес обаче тази оценка изглежда все по-неподходяща.

В анализ за Financial Times на председателя на Rockefeller International Рушир Шарма се посочва, че именно т.нар. дребни инвеститори вече са сред най-влиятелните сили на фондовия пазар. Според него те не само че печелят, но и „вероятно са се превърнали в най-влиятелната група на фондовия пазар“.

Ключът към този обрат е проста стратегия: „купуване на спада“.

Вместо да се плашат от негативни новини, индивидуалните инвеститори системно купуват при понижения – и често печелят от това. Тази устойчивост дори кара част от професионалистите да променят поведението си и да започнат да ги следват.

През последното десетилетие участието на домакинствата в американския фондов пазар достига безпрецедентни нива. Делът на американците, които притежават акции, се е увеличил до почти 60% – най-високото ниво в света. За първи път домакинствата държат повече богатство в акции, отколкото в недвижими имоти.

Още по-значимо е, че дребните инвеститори вече доминират и в търговията. Техният дял в дневните сделки е нараснал до 36% – повече от този на големите банки и хедж фондовете. Това на практика ги превръща в определящ фактор за цените.

Само през миналата година търговията на индивидуални инвеститори в САЩ надхвърля 5 трилиона долара – повече от нивата по време на пандемията. И дори геополитически сътресения като войната с Иран не успяват да променят тази динамика – през 2026 г. те остават нетни купувачи в повечето дни, посочва Шарма.

Той очертава три основни причини за тази трансформация: стимулите, държавните интервенции и технологиите. Огромните ликвидни инжекции от правителства и централни банки, предназначени да подкрепят реалната икономика, често се насочват към фондовия пазар. В същото време инвеститорите свикват с идеята, че държавата винаги ще се намеси – убеждение, че пазарът ще бъде „спасен“ при криза.

През последната година двете икономики формират около 75% от доходността на развиващите се пазари

Рушир Шарма: „Най-мощният бум от десетилетия тласка Южна Корея и Тайван към рискова зона“

Технологиите допълват този процес. Евтините мобилни платформи за търговия дават лесен достъп до инвестиции на практика за всеки.

„Това не означава, че профилът на индивидуалните инвеститори се е променил съществено. Те остават все по-млади, предимно мъже и прекалено ентусиазирани, преследват печалби, когато пазарите растат бързо, и са типични инвеститори, следващи инерцията. Именно затова сегашният бичи цикъл – вече над 15 години – се оказва изключително благоприятна среда за тях“, пише Шарма за FT.

Разликата е, че този път те не губят системно. Според данни на Empirical Research Partners индивидуалните инвеститори дори „разгромяват професионалистите“, като са се позиционирали агресивно в „най-спорните“ залози, включително акции с „експлозивен“ ръст на цените.

Сред фаворитите им са благородните метали и най-вече компаниите, свързани с изкуствения интелект. През миналата година те изпреварват индекса S&P 500 с около 10%.

Експертът споделя наблюденията си върху реални клиенти и техните решения в среда, в която волатилността вече не е изключение, а норма

Владимир Дживага, Freedom24: Няма правило, че можеш да печелиш само когато пазарът расте

Границата между професионални и индивидуални инвеститори също се размива. Близо една трета от акциите, държани от самостоятелни играчи, вече се припокриват с портфейлите на агресивни институции като хедж фондове. Някои фондове дори създават продукти, които следват предпочитанията на индивидуалните инвеститори.

Паралелно с това расте и предлагането на финансови инструменти. ETF фондовете вече са повече от публично търгуваните компании в САЩ, като много от новите продукти дават достъп до рискови стратегии, включително ливъриджирани залози върху отделни акции. Активите в такива фондове са нараснали седемкратно за десетилетие.

„Този процес прави пазара по-достъпен, но не непременно по-равнопоставен. Най-богатият 1% от американците държи над половината от всички акции и извлича най-голяма полза от ръста на пазара“, отбелязва председателят на Rockefeller International.

В същото време нарастващият брой участници увеличава и политическия натиск за подкрепа на пазарите.

Според Шарма това води до нова реалност: фондовият пазар като цяло започва да изглежда „твърде голям, за да се провали“.

Рисковете обаче остават. Бумът на акциите, движен от изкуствения интелект, няма да продължи безкрайно, посочва експертът. Потенциален инфлационен шок или нарастващият държавен дълг могат да ограничат ликвидността и да поставят под въпрос бъдещи спасителни мерки.

Когато това се случи, предупреждава Шарма, уверените купувачи могат бързо да се превърнат в агресивни продавачи. Дотогава обаче, според него „тази армия ще продължи да марширува“ – индивидуалните инвеститори ще продължат да движат пазара, почти без да се влияе от сътресенията.