Бляскавите тримесечия на TSMC и ASML не впечатлиха Уолстрийт – какво следва за акциите при чиповете

Двама от лидерите в производството на чипове Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и ASML отчетоха силни финансови резултати тази седмица на фона на силното търсене.

Това обаче изглежда, че не е имало значение за Уолстрийт, пише в анализ CNBC.

В четвъртък TSMC отчете 58% ръст на печалбата за първото тримесечие, надминавайки прогнозите и постигайки нов рекорд. Това е четвъртото поредно тримесечие с рекордни печалби за най-големия производител на чипове в света. „Търсенето, свързано с изкуствения интелект, продължава да бъде изключително силно“, заяви президентът и главен изпълнителен директор на телеконференция за финансовите резултати.

Въпреки това акциите на TSMC спаднаха с около 2% в четвъртък.

61% от общите приходи през първото тримесечие идват от сегмента на високопроизводителните изчислителни системи, който включва чипове за изкуствен интелект, произведени за най-големия клиент, Nvidia. Този сегмент отбеляза ръст спрямо 55% през предходното тримесечие.

TSMC достигна нов рекорд с 35% скок в приходите

Брутните маржове също са по-високи от миналото тримесечие – 66%, вероятно защото доминиращата позиция на TSMC в производството на най-модерни чипове позволява да повиши цените за големи клиенти като Apple и Nvidia, които разчитат силно на чипове от 7 nm и по-малък размер. Тези усъвършенствани чипове съставляват около 74% от приходите.

Една слаба точка са приходите от смартфони, които спаднаха с 11% в сравнение с предходното тримесечие, тъй като индустрията се сблъсква с недостиг на памет.

Инвеститорите също така следяха за въздействията от войната в Иран.

Ръководителите на TSMC заявиха, че не очакват никакво краткосрочно въздействие от прекъсването на енергийните доставки в резултат на конфликта, като добавиха, че разполагат с резервни запаси от специални газове, като хелий и водород.

Уолстрийт на зелено след силния отчет на TSMC, AI акциите отново поведoха пазара

Акциите на ASML се понижиха с до 6,5% в сряда, макар че в крайна сметка затвориха с понижение от около 2,5%, на фона на опасения за свиващите се продажби към Китай и изключително високите очаквания на инвеститорите.

В четвъртък акциите отбелязаха понижение с още 3%.

Нидерландският производител на оборудване за производство на чипове отчете силни резултати за първото тримесечие и повиши прогнозите си за бъдещето, но това само го приведе в съответствие с очакванията на инвеститорите.

ASML повиши прогнозата си за 2026 г. – търсенето на свързани с AI чипове остава силно

Неуспехът на двете акции да се възползват от положителните отчети може да се окаже показателен за цялата чип индустрия, тъй като сезонът продължава.

Това е и най-новият примеркак астрономическите очаквания тежат върху акциите при чиповете, както отчетът за печалбите на Nvidia за четвъртото тримесечие беше посрещнат с разпродажба от 5%, допълва CNBC.

Апаратите за екстремна ултравиолетова литография на ASML струват над 400 милиона долара всеки. Те са единствените в света, способни да гравират миниатюрните схеми за производството на най-модерните чипове, които TSMC изработва за Apple, Nvidia, AMD, Google, Amazon и други.

Монополът на ASML: Защо никой не може да настигне Европа в EUV литографията

Въпреки това броят на EUV-апаратите, които ASML произвежда за клиенти като TSMC, не успява да впечатли някои анализатори.

Изпълнителният директор на ASML заяви в сряда, че компанията би могла да достави 80 от така наречените си машини за EUV с ниска числова апертура (NA) през 2027 г., „ако търсенето от клиентите наистина го подкрепи“.

„Това може да разочарова донякъде, като се има предвид надеждите, че през 2027 г. са възможни 90“, заяви Barclays в сряда.

Прогнозите на TSMC за капиталовите разходи, които включват значителни разходи за машини на ASML, са друга област, подложена на строг контрол от страна на инвеститорите.

TSMC заяви в четвъртък, че очаква да похарчи между 52 и 56 милиарда долара през 2026 г. Това е увеличение спрямо капиталовите разходи от 40,5 милиарда долара през 2025 г.

ТSMC отчита поредния рекорд, възползвайки се от манията по изкуствен интелект

В днешната обстановка на изключително високи очаквания инвеститорите очакваха TSMC да надмине целта за 30% годишен растеж. Тя се придържа към тази прогноза и предвижда 10% ръст на приходите през второто тримесечие.

Старшият анализатор в Counterpoint Research Уилям Ли заявява, че най-голямото предизвикателство пред TSMC ще е „да увеличи капацитета си достатъчно бързо, за да не пропусне възможности за приходи“.

TSMC разширява новите модерни заводи за на чипове в Аризона, но това може да не е достатъчно. Модерното опаковане, при което чиповете се защитават и свързват с по-големи системи, бързо се превръща в следващото препятствие при производството на чипове за AI.

Пренареждане в чип индустрията: Nvidia е на път да детронира Apple като най-голям клиент на TSMC

Nvidia е изкупила по-голямата част от капацитета за най-модерния Chip on Wafer on Substrate или CoWoS. TSMC разширява две нови съоръжения за модерно опаковане в Тайван и се готви да построи две в Аризона по-късно тази година, тъй като се състезава да задоволи търсенето.

Американският производител на чипове Intel е другият лидер в тази област, но все още не е успял да си осигури голям външен клиент в надпреварата да настигне TSMC. Клиентите му включват Amazon, Cisco и ангажименти от SpaceX и Tesla.

Според анализатори, с течение на времето тази динамика може да се развие от засилването на конкуренцията, като играчи като Intel разширяват капацитета си за модерно опаковане, за да завоюват по-голям дял от пазара.