Американският долар очаква да навлезе в пауза на облекчение след четиримесечния си спад след като политическата и икономическата обстановка в САЩ се обръща в негова полза и пазарните анализатори също са оптимистични в прогнозите си.

Натискът върху американската валута от редица фактори като поскъпването на еврото, очакванията за понижение на лихвените проценти от Федералния резерв и несигурността от търговската и фискална политика на президента Доналд Тръмп отслабва, твърдят наблюдатели пред Reuters.

Междувременно подобрението в перспективите за растеж на САЩ и бизнес доверието, устойчивият интерес на чуждестранните инвеститори към американски акции и облигации и очакванията, че Тръмп ще бъде по-малко агресивен в навечерието на междинните избори тази година, се превръщат в благоприятен фактор за долара.

Индексът, който измерва стойността на долара спрямо валутите на шест от търговските партньори на САЩ, е спаднал с 6,7% от т.нар. Ден на освобождението на 2 април миналата година и достигна четиригодишно дъно през януари.

Натискът върху американската валута се засили на фона на нарастващите спекулации за координирана интервенция между САЩ и Япония в подкрепа на йената

Когато доларът спада, а йената поскъпва - Уолстрийт настръхва

Обръщането на тенденцията може да се отрази на световните пазари, като повлияе на търговските потоци, корпоративните печалби на мултинационалните компании и инвестиционните стратегии за трилиони долари в трансгранични капитали.

След месеци на загуби, това би облекчило натиска върху валутите на развиващите се пазари и би променило хедж изчисленията за инвеститорите по целия свят.

„Оптимисти сме за долара в свят, в който преобладават песимистите“, заявява пред Reuters Дан Тобон, ръководител на G10 FX стратегията в Citi в Ню Йорк.

Строго управляваната датска крона също попада в центъра на вниманието на пазарите. Тя отслабна, но остава близо до централния курс, по който е фиксирана към еврото

Доларът страда най-силно от новите тарифни заплахи заради Гренландия

Експертът предвижда укрепване на долара поне до третото тримесечие на тази година, най-вече спрямо еврото, канадския долар и британската лира, дори и да бъде затруднен от фактори като хеджирането на доларовите експозиции от чуждестранни инвеститори и заплахата за независимостта на Федералния резерв от администрацията на Тръмп.

По-фокусирана върху растежа и по-малко политически нестабилна администрация преди междинните избори ще бъде допълнителна подкрепа. „Смятаме, че оптимизмът ще се завърне. Всички тези фактори, взети заедно, според нас би трябвало да бъдат доста положителни за долара.“, допълва експертът.

Джейн Фоли, ръководител на валутната стратегия в Rabobank в Лондон, счита, че голяма част от негативните настроения вече са отчетени в цената на долара, а относителната сила на американските потребители привлича инвестиции.

Очакванията на инвеститорите за колебания в стойността на долара са спаднали до най-ниските нива от периода преди президентските избори в САЩ миналата година

Доларът може да е преодолял „шока на Тръмп“

Спадът на долара се отрази на глобалните търговски потоци, корпоративните печалби на мултинационалните компании, валутите на развиващите се пазари и инвестиционните стратегии за трилиони долари в трансгранични капитали.

Инвеститорите увеличиха съотношението на хеджирането миналата година, като техните сделки се превърнаха в още една причина за спада на долара. Сега позиционирането на деривати показва бавна промяна в настроенията, добавя Reuters.

Данните за валутните опции през януари показаха, че търговците купуват хеджове, за да се предпазят от по-нататъшно понижение и са оптимистично настроени по отношение на еврото, според данни на CME Group.

Хеджираните инвестиции в американски облигации и акции надминават незащитените позиции за пръв път от четири години, показва анализ на Deutsche Bank

Масов хедж срещу долара: Инвеститори в американски активи търсят защита от зелените пари

Хеджирането обаче е намаляло след номинацията на Кевин Уорш за председател на Федералния резерв, като рисковите обръщания, които измерват отклоненията във валутните опции в евро и британски лири, са спаднали от януарските си върхове.

Анализаторите твърдят, че репутацията на Кевин Уорш като финансист, който не подкрепя стратегията на Федералния резерв да купува повече пазарни активи, е успокоила опасенията от прекомерно облекчаване на политиката и загуба на независимостта на банката.

Номинацията смекчава един от факторите, допринесли за неотдавнашния спад на долара, но това е само част от цялата картина според Гарет ДеСимоне, ръководител на проучванията в OptionMetrics. Данните сочат нарастващ интерес към структури, известни като „пеперуди“, които залагат на относително стабилни валутни двойки.

Капиталови потоци се пренасочват към алтернативни пазари и „твърди“ активи

Белият дом твърди, че иска силен долар. Инвеститорите остават скептични

Анализаторите от J.P.Morgan и BofA не са толкова убедени, че доларът може да се засили значително.

Същото важи и за Франческа Форнасари, ръководител на валутния отдел в Insight Investment, която заяви, че възприятията как американската администрация разглежда валутите са се променили през последните няколко дни. „Намираме се в среда, в която администрацията би искала да има по-слаб долар. Смятаме, че доларът ще продължи да се понижава през годината.“, допълва експертът.