Така нареченият „Индекс на страха“ на Уолстрийт спадна до най-ниското си ниво за 2026 г. до момента, което отразява относителното спокойствие на пазара в година, белязана от геополитически сътресения.

Изглежда обаче малко вероятно това спокойствие да продължи дълго. Стратезите предупреждават, че изключително ниската волатилност, новите рекордни върхове на фондовите пазари и геополитическите рискове без решение се съчетават точно в момента, в който пазарите навлизат в исторически бурния период от средата на август до средата на октомври, отбелязва CNBC.

Индексът на волатилността на Чикагската борса за опции или VIX, измерва очакваната пазарна волатилност през следващите 30 дни, като използва цените на опциите на S&P 500. Като ключов индикатор за волатилността на фондовия пазар, той спада, колкото по-спокойни са пазарите.

С ръст на S&P от около 16% от началото на годината и други индекси на акциите, които също достигат рекордни върхове, VIX достигна стойност от 14,2 пункта в петък – най-ниското си ниво досега през 2026 г.

„Индексът на страха“ падна до най-ниското си ниво от януари, но търсенето на защита срещу внезапен срив отново започва да расте

S&P 500 удари рекорд, FOMO отново завладя Уолстрийт

Според Джонатан Крински, управляващ директор и главен пазарен анализатор в BTIG, спадът на VIX сочи към нарастващо самодоволство в навечерието на периода от средата на август до средата на октомври, който исторически е по-нестабилен за пазарите, особено през години на междинни избори.

„Намираме се в период, в който исторически се наблюдава низходяща волатилност, и навлизаме в него, докато пазарът е на рекордни върхове, а VIX на най-ниските си нива от началото на годината. За съжаление, историята ни учи да не се отпускаме прекалено, тъй като навлизаме в най-лошата част от календара през годините на междинни избори“, предупреждава той.

Според него във всяка година на междинни избори от 1990 г. насам индексът S&P е регистрирал спад от поне 7% от средния си връх на 18 август до средата на октомври.

Dow Jones единствен сред водещите индекси на Уолстрийт приключи седмицата със спад

S&P 500 и Nasdaq записаха трета поредна седмица на ръст

2026 г. се е оказала „аномалия“ за фондовите пазари, като от миналия октомври насам не е имало ден с 80% спад в обема; обикновено през една средностатистическа година се наблюдават 21 такива дни, а никога не е имало година с по-малко от пет, обяснява анализаторът.

Отделно от това, дори при последните умерени данни, свързани с инфлацията, включително за заетостта, индекса на потребителските цени (CPI) и на производствените цени (PPI), доходността на дългосрочните държавни облигации е близо до циклични върхове.

„Смятаме, че това е много подходящ момент да се намали рискът или да се обмисли хеджиране на широката експозиция към акции, тъй като навлизаме в много труден период от календара, от историческа гледна точка“, допълва той.

Само 13% от американските фондове, инвестиращи в големи компании, са изпреварили пазарните показатели през последното десетилетие

Уолстрийт продължава да избира грешните акции: Само 13% от активните фондове изпреварват пасивните

Глобалната компания за търговия Susquehanna определи възстановяването на волатилността като „значително“, въпреки че рисковете, свързани с различни активи и геополитически конфликти, остават актуални, като двумесечната имплицитна волатилност бавно се връща към нивата отпреди войната в Иран – 13,5%.

Според Аксел Рудолф, главен технически анализатор в инвестиционната и търговска платформа IG, спадът на VIX, съчетан с 12-седмична поредица от приток на средства към акционерните фондове, се наблюдава въпреки липсата на признаци за разрешаване на конфликта в Близкия изток и продължаващото напрежение около Ормузкия проток.

Спорът между двете страни за контрола на трафика в ключовия морски маршрут не стихва, а преговорите изглеждат в застой

Петролът надмина 80 долара след съмнения, че САЩ и Иран ще постигнат сделка за Ормузкия проток

В пазарен коментар Рудолф отбелязва, че неочакваният спад от 0,6% в продажбите на дребно през юли показва, че американските потребители започват да усещат напрежение.

„Пазарите започват да изглеждат прекалено спокойни, като се имат предвид рисковете, които все още дебнат под повърхността“, казва Рудолф в коментара си и добавя, че доходността на дългосрочните държавни облигации сочи „съвсем различна картина“ от тази, която се подразбира от неотдавнашното рали на акциите.

„Три поредни седмици на ръст са впечатляващи, но при толкова ниска волатилност и нарастващи рискове инвеститорите може би подценяват колко уязвимо е това рали спрямо нов прилив от лоши новини“, допълва той.