Някои инвеститори се притесняват, че бичият пазар, подкрепен от надпреварата за AI, започва да губи инерция, докато се приближава към четвъртата си годишнина. Според един стратег обаче предстои 18-месечен период, който исторически е бил особено силен за американските акции.

На 30 октомври започва следващият „благоприятен“ етап от седемгодишен цикъл, идентифициран от Джей Кепъл от SentimenTrader. През последните 106 години подобни периоди са носили необичайно висока доходност на американския фондов пазар, пише той в доклад, цитиран от MarketWatch.

Миналото представяне, разбира се, не е гаранция за бъдещето. Дори самият Кепъл признава, че трудно може да обясни защо този седемгодишен цикъл се е проявявал толкова последователно.

Той обаче далеч не е единствената календарна закономерност, открита от пазарните анализатори. Понякога при инвестирането просто си струва да се следва модел, който досега е работил.

„Повече от 100 години история показват, че вероятността за бичи пазар се увеличава след 30 октомври тази година“, пише Кепъл.

Стойностните акции изпреварват растежните с най-голямата разлика от 2022 г.

Сигнал от мечия пазар се завърна на Уолстрийт. Този път може да е добра новина

Анализът му показва, че през последните 106 години американският фондов пазар е следвал седемгодишен цикъл с изненадваща последователност.

Всеки такъв цикъл може да бъде разделен на два периода от по три години и половина, които от своя страна включват 18-месечен „благоприятен“ и 18-месечен „неблагоприятен“ етап.

Акциите като цяло са поскъпвали и през двата вида периоди, но резултатите през неблагоприятните етапи са били значително по-колебливи и непостоянни.

През „благоприятните“ периоди S&P 500 е поскъпвал в 27 от 30 случая, или 90% от времето, при средна доходност от 26,8% и медианна от 29,1%. За сравнение, през „неблагоприятните“ периоди индексът е бил на плюс в 20 от 29 случая, или 69% от времето, а средната доходност е била едва 4,9%.

Разликата се вижда и при по-резките движения. През благоприятните етапи S&P 500 е постигал ръст от поне 20% в 19 случая, а спад от 20% или повече е имало само веднъж.

Все повече отделни акции изпреварват S&P 500

Ралито на американските акции излиза от сянката на технологичните гиганти

При неблагоприятните периоди подобни силни ръстове са били едва шест, докато тежки спадове са се случвали четири пъти.

Най-голямото покачване през благоприятен период е 76,4%, а най-тежкият спад е 26%. При неблагоприятните периоди най-силният ръст е 60,2%, докато най-големият срив достига 69,5%.

Настоящият период обаче засега противоречи на модела. Въпреки че според цикъла той попада в „неблагоприятната“ фаза, американските акции се представят силно.

От 13 февруари 2025 г., когато започва текущият 18-месечен период, S&P 500 е донесъл доходност от над 26%.

Въпреки това във вторник основните американски борсови индекси приключиха на по-ниски нива за втори пореден ден, докато инвеститорите очакват ключови данни за инфлацията.

Технологичният Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average и широкият S&P 500 се понижиха съответно с 0,6%, 0,3% и 0,3%.

Трите индекса завършиха с умерени загуби и в понеделник, след като S&P 500 достигна рекордно ниво при затваряне в петък.

Този материал има информационен характер и не представлява инвестиционен съвет или препоръка за покупка или продажба на финансови инструменти.