Акциите на Berkshire Hathaway отбелязаха спад от около 1%, докато индексът S&P 500 отбеляза ръст от 0,6% и приключи седмицата на ново историческо върховно ниво.

Това увеличи относителната загуба на акциите от клас „Б“ спрямо индекса до 11,3% за годината до момента. Миналия петък разликата беше 9,7%, отбелязва CNBC.

Акциите от серии А и Б са с 13% по-ниски от рекордните нива на затваряне отпреди почти година в началото на май, точно преди Уорън Бъфет да разкрие, че планира да се оттегли като главен изпълнителен директор в края на 2025 г.

S&P е отбелязал ръст от 26% за същия период.

Несигурността около Иран обаче остава. Държавни медии съобщиха в сряда, че военноморските сили на Революционната гвардия са задържали два кораба „за нарушаване на правилата“ в Ормузкия проток

Nasdaq и S&P 500 отчетоха четвъртото си рекордно затваряне в рамките на шест сесии

Спадът в цената обаче прави акциите по-привлекателни за някои. В анализ, публикуван в Barron’s, Андрю Бари пише, че при сегашната цена на компанията „не е нужно много, за да се генерират доходи, надвишаващи пазарните – дори и без Уорън Бъфет начело“.

Кристофър Дейвис от Hudson Value Partners е цитиран, че инвеститорите пренебрегват Berkshire, когато купуват акции от типа „HALO“ (Heavy Assets, Low Obsolescence) като Caterpillar, за да избегнат потенциални сътресения, свързани с изкуствения интелект. (Терминът е измислен от редовния коментатор в Halftime Report Джош Браун.)

„Berkshire е най-добрият пример за HALO компания, като се има предвид устойчивостта и защитата от инфлация на застрахователния бизнес и индустриалните оперативни дейности, които са трудни за копиране“, твърди Дейвис.

Той нарича акцията „навита пружина“ при настоящата ѝ цена.

Новият главен изпълнителен директор Грег Ейбъл е придобил акции на стойност 15 милиона долара след консултация с Уорън Бъфет

Berkshire Hathaway започва обратно изкупуване на акции

Обратното изкупуване е друг потенциален положителен фактор.

В бележка до клиентите си тази седмица анализаторът от UBS Брайън Мередит оценява, че акциите на Berkshire се търгуват с 8% отстъпка спрямо вътрешната им стойност. Декларираната политика на компанията е да изкупува обратно акции, когато „цената на обратното изкупуване е под нашата вътрешна стойност“.

През март в подаден документ стана ясно, че Berkshire е възобновила обратното изкупуване за първи път от почти две години, но не бяха предоставени подробности.

След като цената е спаднала с почти 4% оттогава, Мередит очаква компанията да е продължила да купува. Повишава очакванията си за обратно изкупуване през 2026 г. до 1,7 млрд. долара, спрямо 0, което според него ще направи акциите по-привлекателни за инвеститорите.

Barron’s обаче посочва, че „вероятно има място за подобрение... както в оперативната дейност, така и в инвестициите“.

Преди да стане главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway, Грег Ейбъл е получил 21 милиона долара, плюс 17 250 долара бонуси за 2024 г.

Наследникът на Бъфет ще получава $25 милиона заплата

Анализаторът от CRFA Кати Сейферт смята, че „оперативните приходи на Berkshire миналата година останаха без промяна. Бих искала да видя Грег Ейбъл да се изправи пред проблемите и да очертае план за подобряване на печалбата и приходите“.

Той ще има възможност да направи това след една седмица на събранието на акционерите на Berkshire.

Ще бъде запитан и какво планира да направи с близо 40 милиарда долара в брой и капиталовите инвестиции на конгломерата.

В репортаж за първите му 100 дни като главен изпълнителен директор WSJ разкри важна новина.

„Лица запознати с инвестициите на Berkshire, заявиха, че Ейбъл вече е продал акциите, управлявани от Тод Комбс, който наскоро премина в JPMorgan Chase“ и „е малко вероятно да наеме някого, който да помага в управлението на портфейла“.

Това го прави пряко отговорен за 94% от портфейла, който в момента не се управлява от другия мениджър, нает от Бъфет преди години, Тед Уешлър.

Berkshire Hathaway обяви редица промени броени дни преди легендарният главен изпълнителен директор да се оттегли от управлението

Инвестиционният стратег на Бъфет го напуска и преминава в екипа на Джейми Даймън

Тъй като Комбс е отговарял за около 5% от портфейла на стойност приблизително 320 милиарда долара, ако всичките му акции са били „продадени“, цената би била около 16 милиарда долара. Макар че Berkshire обикновено не уточнява кой купува конкретни акции в портфейла, се смята, че Комбс е предпочитал технологичния и финансовия сектор. Компанията е продала 77% от дела си в Amazon през четвъртото тримесечие, което би струвало 1,8 милиарда долара въз основа на цената при затваряне на 31 декември.

Преди това името на Комбс е свързвано с участията на Berkshire във Visa и Mastercard. „Barron’s“ посочва Constellation Brands, VeriSign, Capital One Financial и Krogerкато други възможни компании, свързани с Комбс.

Делът в Constellation беше намален с 3%, или около 55 милиона долара, през четвъртото тримесечие.

Общата стойност на всички тези компании е около 16,4 милиарда долара към 31 декември.

Междувременно Walmart вече изпреварва Berkshire по пазарна стойност, след като акциите й са се повишили с повече от 35%, докато и двата класа акции на Berkshire са спаднали с почти 12%. Така търговецът на дребно вече е новата девета най-ценна компания в САЩ.