Защо търговията с AI акции може да бъде много по-различна през 2026 г.

Следващата фаза на търговията с AI ще бъде по-различна от това, което инвеститорите преживяха през 2025 г. и по-скоро ще е свързана с растеж и оцеляване, отколкото с преследване на най-изявените лидери, отбелязва в анализ Yahoo Finance.

„Аз определено не бих заложил само на Nvidia“, подчертава Адам Куунс, главен инвестиционен директор в Winthrop Capital Management. „Ние предпочитаме да комбинираме това с нещо като голям хиперскайлър, като Alphabet Google, тъй като историята с AI облагодетелства вече съществуващ бизнес модел, който се развива добре.“, допълва той.

Според него т.нар. barbell стратегия се дължи на все по-нарастващия скептицизъм към технологичните гиганти, като в този случай тя се отнася за компании като Nvidia, CoreWeave и Palantir, които разчитат почти изцяло на бумa на хардуера за AI.

Макар че тези компании са допринесли за ръста на пазара, техните оценки са достигнали ниво, при което „маржът на безопасност“ е практически нулев. Според Куунс, когато цената на дадена акция е достигнала перфектно ниво, и малък спад в печалбите може да причини катастрофа.

Рекорд след рекорд, но върху тесен гръб - Уолстрийт се крепи на шепа гиганти

Закрепвайки портфейла си към „гигантски хипермащабни компании“ като Alphabet и Microsoft, инвеститорите получават експозиция към изкуствения интелект чрез компании с диверсифицирани парични потоци.

Такива компании не са само играчи в изкуствения интелект, а са рекламни и софтуерни гиганти, които използват технологията за оптимизиране на вече успешни бизнеси, отбелязва експертът.

Ако при т.нар. barbell стратегия (щанга стратегия), „безопасният“ край на щангата е Big Tech, то другият край е „растежът“, например в инфраструктурата, необходима за поддържане на тези системи и за осигуряване на тяхната сигурност.

„В края на веригата са нещата, които AI ще подкрепи. За нас това е киберсигурността, която става все по-важна.“, допълва Куунс. Според него Fortinet и CrowdStrike са сред „две от най-добрите предложения в сигурността“.

Прогнозите за 2026 са смели – и да има балон в AI, той няма да се спука преди края на десетилетието

С напредъка на изкуствения интелект нараства и рискът от хакерски атаки, отбелязва Куунс. Киберсигурността не е дискреционен разход, а данък върху дигиталната ера, който трябва да се плаща.

За разлика от нестабилното търсене на чипове, нуждата от защита е по-предвидима. Секторът обаче не е без рискове.

CrowdStrike се сблъска с глобален срив на ИТ системите през юли 2024 г., причинен от дефектна софтуерна актуализация. Това доведе до „сини екрани на смъртта“ за 8,5 милиона устройства, включително в авиокомпании, болници и банки.

Броят на исковете срещу CrowdStrike заради глобалния ИТ срив расте

Според Куунс последният елемент от стратегията на инвеститорите за 2026 г. е дисциплинираното определяне на размера на позициите.

Той предлага да се създаде „кошница“ от по-малки компании като Reddit, която той разглежда като уникална платформа за данни за обучение на изкуствен интелект – но с уговорката, че тези позиции трябва да останат малки.

Средностатистическият инвеститор трябва да се въздържа от опитите да намери следващата Nvidia. Лесните печалби вече са изчерпани и за да спечелиш през 2026 г., трябва да се насочиш към гиганти, които притежават платформите, и специалистите, които защитават данните, смята експертът.

Уолстрийт търси нови звезди в глобалната AI еуфория. Къде е следващата Nvidia

Според Крис Версаче, главен инвестиционен директор в Tematica Research, Marvell Technology и Arista Networks може да бъдат следващите логични стъпки в революцията на изкуствения интелект.

Той твърди, че огромните разходи за центрове за данни създават проблем с „претоварване на мрежата“, а на този фон, с експлозивния ръст в използването на изкуствен интелект, връзката между чиповете се превръща в новото препятствие.

„Мрежовата връзка ще бъде голямото препятствие, което според мен хората пропускат“, допълва експертът.