Хедж фондовете, които залагат на акции на фармацевтични компании, регистрират огромни печалби тази година, тъй като новата вълна от сделки от страна на големите производители на лекарства храни най-голямото рали в биотехнологичния сектор за последното десетилетие.

Нюйоркският инвестиционен мениджър Perceptive Advisors е видял как основният му хедж фонд на стойност 4,5 млрд. долара е нараснал със 75% от началото на годината до края на ноември, пише Financial Times. Междувременно друг нюйоркски хедж фонд - Caligan Partners, който управлява над 1 млрд. долара - е нараснал с 92%, което е най-добрата година от основаването му през 2022 г.

Печалбите идват на фона на скок от над 30% в индекса Nasdaq Biotechnology, което е най-силната му година от 2014 г. насам. Ръстът е подпомогнат от нов подем в сделките, тъй като големите фармацевтични компании, които търсят следващото си революционно лекарство, харчат милиарди долари за биотехнологични компании, стоящи в авангарда на иновациите.

„Всяка седмица или две се обявява нова сделка за над милиард долара, и това продължава вече шест месеца“, казва ръководител на хедж фонд, активен в сектора, пред FT.

„Скоростта, с която се случва всичко това, е направо удивителна.“

Фондовете, фокусирани върху здравеопазването, като цяло са най-добре представящите се в индустрията тази година, като възвръщаемостта им от 1 януари до края на ноември е 36%, от които 19% само през последните два месеца, показват данни на PivotalPath.

Отстъпките за американските пациенти са огромни – например мега бестселърът на Novo Nordisk Ozempic ще бъде със 71% по-евтин, а лекарството за терапия при ракови заболявания Calquence на AstraZeneca с 40%

Фармацевтичните гиганти от Европа се огънаха под натиска на Тръмп да намалят цените

Това е най-силната година за стратегията от 2013 г.

„Това са нечувани числа“, казва пред FT Джон Каплис, основател и главен изпълнителен директор на PivotalPath.

Големите фармацевтични компании са изправени пред момент, в който техните хитови лекарства губят патентната си защита и ексклузивността си, което отваря вратата за конкуренция от други производители. Според данни на Evaluate Pharma лекарства с годишни приходи от около 180 млрд. долара ще загубят патента си през 2027 и 2028 г. - приблизително 12% от глобалния пазар, като почти всяка голяма компания ще бъде засегната.

Това кара редица големи фармацевтични корпорации да търсят по-малки компании с обещаващи терапии, често все още в клинични изпитвания, като администрацията на Тръмп изглежда по-щадяща към подобни сделки от Федералната търговска комисия при бившия президент Джо Байдън.

Pfizer спечели драматична надпревара срещу Novo Nordisk за стартъпа за отслабване Metsera през ноември, финализирайки сделка на стойност до 10 млрд. долара.

Медикаментите за отслабване пренареждат глобалния здравен сектор, изстрелват акциите на фармацевтичните гиганти и привличат рекорден интерес от инвеститори и застрахователи

Фармацевтичният бум: Отслабването е новият „златен“ сектор в здравеопазването

През юли Merck похарчи 10 млрд. долара за Verona Pharma, биотехнологична компания, фокусирана върху белодробни заболявания. Това е най-голямото ѝ придобиване за две години, на фона на опасения, че компанията няма достатъчно алтернативи, които да компенсират огромните продажби на противораковия ѝ медикамент Keytruda, чийто патент изтича през 2028 г.

Perceptive и Caligan са държали позиции във Verona и са спечелили от сделката, като цената на акциите е скочила с около 130% тази година.

Perceptive също е реализирал печалби от залози върху американските биотехнологични компании Praxis Precision Medicines и Celcuity, чиито акции са нараснали съответно с около 250% и 700% през годината.

През октомври Praxis публикува положителни резултати от изпитване на лекарство за тремор, причинен от проблеми с нервната система, а Celcuity обяви успешен изпит на своя медикамент срещу рак.

Сърдечният медикамент Entresto на Novartis загуби патента си това лято. През октомври компанията се съгласи на сделка за 12 млрд. долара, за да придобие Avidity Biosciences, компания, специализирана в терапии за редки заболявания.

Тази година бележи обрат за някои хедж фондове след труден старт на 2025 г.

Цените на биотех акциите бяха понижени по-рано тази година заради опасения, че назначаването на Робърт Ф. Кенеди-младши - открит критик на конвенционалната медицина - за здравен министър на САЩ може да забави одобряването на лекарства.

Администрацията на Тръмп също намали държавното финансиране за научни изследвания в здравеопазването до най-ниското ниво от 10 години, което, заедно с по-високите разходи по заемите в сравнение с периода, когато много биотех компании са набирали капитал - заплаши да изкара някои от тях от бизнеса.