Потребителите на социални мрежи обикновено имат по-малко финансови и инвестиционни познания, извършват твърде много сделки и поемат прекомерен риск – всички поведенчески модели, които струват пари.

Това показват няколко изследвания, цитирани от MarketWatch, сред които озаглавеното „Споделям, следователно знам?“, публикувано в Journal of Consumer Psychology. То е проведено от трима изследователи от Университета на Тексас - Адриан Уорд, Джанкинг Чжън и Сюзън Брониарчик.

Те се фокусират върху потребители на социални мрежи, които споделят статии с други, и откриват, че споделящите често вярват, че са добре информирани за съдържанието на статиите – дори когато всъщност не са ги прочели.

Изследователите наричат това фалшиво усещане за информираност „субективни знания“ и го разграничават от „обективните знания“, придобивани чрез реалното четене и разбиране на съдържанието.

Те установяват, че инвеститорите, чиито субективни знания значително надвишават обективните – с други думи, най-надменните – имат опасно високи нива на експозиция към акции.

Отговорът е много по-малко, отколкото си мислите – и много по-кратко, отколкото е разумно

„Ядеш сега - или гориш“: Колко време проучват акциите си дребните инвеститори?

Ефектът Google

Проучването „Увереност без компетентност“, проведено Адриан Уорд, Тито Грило от Университет на Алберта и Филип Фернбах от Университета на Колорадо посочват, че когато инвеститорите използват интернет, за да си отговарят на важни въпроси, те приписват знанието на себе си – дори забравяйки, че са се обърнали към интернет. Това ги кара „да мислят, че знаят повече, отколкото наистина знаят“, а резултатът е склонност към поемане на по-голям риск.

Данни от Morningstar показват, че едва 38% от фонд мениджърите, които избират индивидуални акции, са успели да надминат пазара през 2024 г.

Активното инвестиране носи рискове и къса нерви. Експерт съветва как да избегнете това

Прекомерни сделки

Свързано изследване в Journal of Financial Planning установява, че потребителите на социални медии са значително по-склонни да извършват 10 или повече сделки на месец – средно на всеки два търговски дни. Тези инвеститори често изостават от пазара.

Проучването, озаглавено „Кой използва социални медии за инвестиционни съвети?“, е проведено от Миранда Райтър и Морген Нейшънс от Тексаския технологичен университет и Ди Цинг от Университета Оубърн. Те откриват, че потребителите на социални мрежи по-често инвестират в рискови акции с микрокапитализация и т.нар. „penny stocks“.

„Намери подход, който можеш да следваш дългосрочно. Опитите да уцелиш краткосрочните движения са загуба на време и пари“, съветва основателят на Dimensional Fund Advisors Дейвид Бут

„Не можеш да победиш пазара, но можеш да го използваш“: Инвестиционната философия на една легенда от Уолстрийт

„Глупав и по-глупав“

Изследване, публикувано в Journal of Business Research, със заглавие „Когато мислиш, че си добър, ставаш по-глупав“, показва, че индивидите, чиито субективни знания надвишават обективните, са особено затворени към нови идеи. Те имат „тенденция да избират и обработват информация по пристрастен начин“ и са „по-малко отворени към алтернативни гледни точки“.

Затвореното мислене е лоша стратегия във всяка сфера на живота, но е особено вредно при инвестиране.

На играчите с акции дълго време им се внушаваше да се страхуват от срива, но вместо това те се научиха да го обичат. Какво означава това за Уолстрийт в по-дългосрочен план?

Новото поколение инвеститори „купуват при спад“ - и явно поддържат пазара

Как да преодолеем надценената увереност

Има два начина за намаляване на надценената увереност. Първият е да увеличим обективните си финансови знания, а другият - да намалим собственото си мнение за това колко знаем (субективните знания).

От двете, второто е много по-важно.

Инвестиционният мениджър, който може би е направил най-много за изтъкване на добродетелите на смирението, е Хауърд Маркс, съосновател и съпредседател на Oaktree Capital Management.

Добра идея е да се четат неговите статии за инвестиционното смирение, като отлична отправна точка е известното му есе от 2022 г. „Илюзията на знанието“, съветва Марк Хълбърт, сътрудник на MarketWatch. Той допълва:

„Прочетете цялото есе на Маркс - не го споделяйте в социалните медии, след като сте прочели само заглавието. След това добавете към списъка си за четене The Knowledge Illusion: Why We Never Think Alone на Филип Фернбах и Стивън Сломен.