Една година след като получи първоначалния си банков лиценз в Обединеното кралство, Revolut все още очаква пълно одобрение от регулаторите.

Финтех гигантът получи лиценз с няколко ограничения през юли 2024 г. от Prudential Regulation Authority (PRA) - орган, който е част от Английската централна банка. Това беляза края на дългогодишен процес, започнал още през 2021 г., и постави началото на т.нар. „мобилизационна“ фаза към превръщането му в напълно лицензирана банка.

През този период обаче компанията има право да държи само до £50 000 под формата на клиентски депозити - в рязък контраст със стотиците милиарди паунди, с които разполагат водещи банки като Barclays, HSBC и Santander.

Клиентите на Revolut във Великобритания продължават да бъдат обслужвани от звеното за електронни финанси, а не от банковото му подразделение, което означава, че не са директно защитени от схемата за гарантиране на депозити (FSCS), която покрива до £85 000 при фалит на институция.

Причините за забавянето включват както мащаба на Revolut, така и регулаторни бариери, отбелязват анализатори пред CNBC.

Revolut все още чака лиценз за потребителско кредитиране, който би му позволил да предлага кредитни карти и други услуги във Великобритания.

Според Financial Times, насрочена среща между Revolut, Министерството на финансите на Великобритания и PRA е била отменена след намеса от управителя на Английската централна банка Андрю Бейли.

На този фон говорител на Revolut коментира, че компанията „напредва по финалните етапи на мобилизацията“ и все още очаква да стартира напълно регулирана банка в страната до края на годината.

„Като се има предвид глобалният мащаб на Revolut, това е най-голямата и най-сложна мобилизация, предприемана някога във Великобритания“, казва компанията.

„Подробната проверка е очаквана част от процеса - важното е да бъде направено както трябва, а не да се бърза с фиксирана дата.“

Revolut подхранва надеждите за получаване на френски банков лиценз

Защо има забавяне?

Барни Хъси-Йоу, изпълнителен директор на финтех компанията Cleo, смята, че „антирастежната регулаторна позиция“ на Великобритания допринася за забавянето.

Според него Revolut вече е регулирана банка в над 30 страни, включително в едни от най-строгите юрисдикции. С пазарна оценка от 65 млрд. долара, компанията е по-скъпа от някои традиционни британски банки, посочва той.

„Ако това не е достатъчно като мащаб и надеждност за PRA, това поставя сериозни въпроси относно регулаторните очаквания на Великобритания, които вече изглеждат прекомерни“, казва Хъси-Йоу.

Според Саймън Тейлър, ръководител стратегия в платформата Sardine AI, регулаторите изпитват „остатъчна травма“ от финансовата криза през 2008 г. и подхождат изключително предпазливо - особено що се отнася до капиталовите изисквания.

Влад Тенев - българинът, който преобърна правилата на фондовия пазар в САЩ

Гигантско начинание

Размерът на Revolut също е фактор. Никоя друга компания не е влизала във фазата на мобилизация с над 500 000 клиенти - а Revolut обслужва над 10 милиона души само в Обединеното кралство.

Излизането от мобилизационната фаза би изисквало мащабна миграция на клиентите към банковото звено на компанията - сложен и продължителен процес.

В съчетание с продължителното ѝ присъствие на пазара, оплакванията относно измами и други рискове правят Revolut „сложен играч за лицензиране“, отбелязва Тейлър. Някои големи банки дори са се оплаквали, че Revolut е източник на сериозни рискове от измами за тяхната система.

Все пак той признава, че компанията разполага с „едни от най-съвременните технологии за откриване и предотвратяване на подобни проблеми“ и играе активна роля в борбата с измамите.

Град в упадък? Лондон губи финансовия си блясък с масово напускане на бизнеса и милионерите

Символична победа

Пълното лицензиране на Revolut би било значителен символичен успех за британското правителство, особено на фона на растящото недоволство в технологичния сектор. Промените в данъчния статут на лица с чуждо местожителство и повишените данъци върху капиталовите печалби са възприемани като враждебни към предприемачеството.

„Всеки елемент от създаването на стойност за Великобритания - работни места, данъци, капиталови печалби - се разпада“, казва Хъси-Йоу, предупреждавайки, че компании като Revolut могат да преместят централите си извън страната.

„Канцлерът не може да си позволи да изгуби Revolut в полза на друга юрисдикция“, допълва Тейлър.

„Но в момента изглежда, че Великобритания не проявява воля - за разлика от много други държави, които биха се борили за такъв играч.“