„Великолепната седморка“ има нужда от освежаване.

Ако сте инвестирали в така наречените акции от „Великолепната седморка“, има как да подобрите представянето на портфейла си: извадете Tesla и Apple.

Запазете останалите пет: Nvidia, Microsoft, Amazon.com, Alphabet и Meta Platforms.

След това, заменете Tesla и Apple с Oracle и Broadcom.

Това е препоръката на Вимал Пател, мениджър на фонда Columbia Seligman Global Technology Fund. Мнението му заслужава внимание, тъй като неговият фонд изпреварва конкурентите си с шест процентни пункта годишно за последните пет години, според Morningstar Direct.

Пател има сериозни технологични познания - висше образование по електроинженерство и опит в индустрията, преди да премине към управление на фондове. Той и екипът му работят в Менло Парк, Калифорния - сърцето на технологичните иновации.

MarketWatch разглежда логиката зад решението му да се откаже от две компании от „седморката“ и защо избира точно тези две за заместители.

Излизат от групата:

Tesla

Производителят на електромобили беше отлична инвестиция, но според Пател е време да се оттеглите от нея.

За разлика от много други технологични фондове, неговият не държи акции на Tesla. Причината е засилената конкуренция в сектора - както от традиционни автопроизводители, така и от китайски компании. Това според него ще доведе до забавяне на растежа на продажбите и натиск за понижаване на цените, което ще свие маржовете. „Това е ценова война“, казва той.

А какво ще кажем за автономните таксита и хуманоидните роботи на Tesla? Пател остава скептичен: „Още не е ясно дали Tesla ще успее срещу Waymo и с роботите. Ние не инвестираме в надежди и мечти.“

Производителят на електрически автомобили има остаряваща гама и спадащи продажби, но главният изпълнителен директор е насочил вниманието си към роботакситата и хуманоидните роботи

Tesla е в безпорядък. Мъск вече не се интересува от коли

В понеделник акциите на Tesla паднаха с близо 7% до най-ниското си ниво за месец, след като главният изпълнителен директор Илон Мъск, който беше гласовит критик на огромния закон за данъци и разходи на Тръмп, одобрен от Конгреса миналата седмица, обяви през уикенда, че създава нова политическа партия. Мъск, който доскоро ръководеше правителствения Департамент за ефективност на правителството, участва в публична вражда с Тръмп през последните няколко седмици, което поражда опасения сред инвеститорите относно потенциалното въздействие върху Tesla.

Политическият съюз между двамата окончателно се срина след анонса на America Party и оспорваната идея за EV мандат от страна на главния изпълнителен директор на Tesla

Тръмп нарече новата партия на Мъск „нелепа“

Apple

Apple има лоялна потребителска база, заключена в екосистемата от хардуер, софтуер и услуги. Но потребителите показват признаци на „умора от ъпгрейди“ на iPhone. „Чакахме нов цикъл на растеж за iPhone, но такъв не се случи“, казва Пател. Допълва, че AI стратегията на Apple е разочароваща.

Друг проблем е геополитическият риск - въпреки че Apple прехвърли част от веригата си на доставки в Индия, компанията все още е силно зависима от Китай. Това я прави уязвима спрямо търговското напрежение между Вашингтон и Пекин. „От всички компании във Великолепната седморка, Apple е най-застрашена“, казва експертът.

Към 31 март фондът на Пател все още държи Apple, но с по-малка тежест спрямо референтния индекс.

В предпазлива реч на годишната конференция на компанията Тим Кук заяви, че компанията се стреми да „овладее силата на Apple Intelligence“ и че ще даде достъп на разработчиците на приложения до своите AI модели

Скука вместо революция – Apple не впечатли с новостите в изкуствения интелект

Влизат в групата:

Oracle

Oracle дълго време беше стабилен доставчик на бази данни с умерен растеж. Но това се променя, благодарение на нарастващия бизнес с Oracle Cloud Infrastructure (OCI) - платформа, която вече конкурира Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud.

„Компанията става следващият голям доставчик на облачни услуги“, казва Пател. В последното тримесечие облачните приходи на Oracle са нараснали с 27% до 6,7 милиарда долара, а общите приходи - с 11% до 15,9 милиарда.

Главният изпълнителен директор на Oracle, Сафра Кац, прогнозира 40% ръст на облачните приходи през следващата година. „Компанията е на път да стане не само най-голямата в света по облачни приложения, но и сред лидерите в инфраструктурата.“

Акциите на Nvidia затвориха на нов исторически връх в сряда, докато Micron надмина очакванията за печалба благодарение на засиленото търсене на нейните продукти, задвижвано от AI

Акциите в сегмента на чиповете отново водят пазара. Ето защо анализаторите са оптимисти

Oracle също така е играч в сферата на изкуствения интелект. Предлага на компаниите възможност да използват свои езикови AI модели върху собствените си данни чрез продукта Oracle 23 AI. „Никой друг не прави това - затова бизнесът ни с бази данни ще расте драстично“, заяви наскоро съоснователят Лари Елисън.

Очаква се приходите да нараснат с 16% до 67 милиарда долара за следващите 12 месеца, спрямо 9% за последната година.

AI стартъпът се е договорил да наеме 4,5 GW изчислителна мощност от Oracle - около 1/4 от настоящия оперативен капацитет на центровете за данни в САЩ - за 30 млрд. долара годишно

OpenAI и Oracle сключиха рекордна „облачна” сделка за AI

Broadcom

Големите облачни компании като Amazon, Alphabet и Microsoft плащат високи суми за чипове на Nvidia. За да спестят разходи обаче, те също така разработват собствени специализирани чипове - с помощта на Broadcom.

„Вместо да харчат масово за чипове на Nvidia, компаниите създават свои чрез Broadcom. Това значително намалява разходите и потреблението на енергия“, казва Пател.

През последното тримесечие приходите от AI чипове на Broadcom са нараснали с 46% до 4,4 милиарда долара, а общите приходи - с 20% до 15 милиарда. Очаква се 60% ръст на AI приходите в следващото тримесечие - до 5,1 милиарда.

Освен това Broadcom доставя мрежови чипове за компании като Cisco и Arista Networks, както и безжични чипове за смартфони. Broadcom е най-голямата позиция във фонда на Пател към края на първото тримесечие.

Broadcom стана осмата технологична компания в САЩ, която в петък надхвърли пазарна капитализация от $1 трилион. Акциите ѝ скочиха с 24% - най-добрият им ден в историята - след обявени силни печалба и оптимистични прогнози

Пътят на Broadcom до компания на стойност над $1 трлн. – и ролята на Тръмп в това

А какво става с останалите от „Великолепната седморка“?

Nvidia ще продължи да расте, благодарение на силното търсене в областта на AI инфраструктурата. Очаква се нова вълна от растеж с корпоративни AI решения като Microsoft Copilot.

Microsoft и Amazon ще се възползват от ръста на търсенето на облачни услуги, свързани с AI.

Meta използва AI за създаване на рекламни кампании и ще извлече ползи от това.

Amazon, Meta и Alphabet ще се справят добре и в потребителските си сегменти, благодарение на стабилната икономика.

Alphabet изглежда стабилна - въпреки опасенията, че AI ще подкопае търсачката Google, новата функция AI Overview се представя достойно спрямо конкуренти като ChatGPT.