Световните централни банки предприемат курс към пренасочване на резервите си от долари към злато, евро и китайски юан, тъй като несигурността в световната търговия и геополитическите сътресения предизвикват преосмисляне на финансовите потоци, съобщава Reuters.

Според доклад, който се очаква да бъде публикуван по-късно днес, една от всеки три централни банки, управляващи общо 5 трилиона долара, планира да увеличи експозицията си в злато през следващите една-две години, което е най-високият показател от поне пет години насам, допълва агенцията.

Проучването на 75 централни банки, проведено между март и май, дава първа представа за последиците от митата, наложени от президента на САЩ Доналд Тръмп в Деня на освобождението на 2 април, които предизвикаха сътресения на пазара и спад в долара и американските държавни ценни книжа.

Тръмп иска компаниите да върнат производството в САЩ, но това няма да е лесно

„Денят на освобождението“, който слага край на ерата на глобализацията

Златото, което централните банки вече добавят с рекордни темпове, се разглежда като още по-изгодно в дългосрочен план, като нетно 40% планират да увеличат притежаваното злато през следващото десетилетие.

„След години на рекордно високи покупки на злато от централните банки, управляващите резервите удвояват стойността на благородния метал“, заявяват авторите на проучването от OMFIF.

Доларът страда от несигурната политика

Доларът, най-популярната валута в миналогодишното проучване, пада на седмо място тази година.

70% от анкетираните са заявили, че политическата обстановка в САЩ ги възпира да инвестират в него, което е два пъти повече, отколкото преди година.

Американската валута поевтинява рязко, след като президентът на САЩ обяви, че в рамките на две седмици ще наложи нови тарифи на търговските партньори

Доларът пада до тригодишно дъно заради заплахите на Тръмп за нови мита

Що се отнася до останалите валути, еврото и юанът могат да извлекат най-голяма полза от диверсификацията от долара.

16% от централните банки, анкетирани от OMFIF, казват, че планират да увеличат наличностите си в евро през следващите 12 до 24 месеца, което го прави най-търсената валута, в сравнение със 7% преди година, следвана от юана. През следващото десетилетие обаче юанът е по-предпочитан, като 30% очакват да увеличат наличностите му, а делът му в световните резерви се очаква да се утрои до 6%.

Отделно от това три източника, които работят пряко с управляващите резервите, заявиха пред Reuters, че според тях еврото има потенциал да възстанови дела на валутните резерви, загубен след дълговата криза в еврозоната през 2011 г., до края на това десетилетие. Те се позовават на по-положителните нагласи на управителите на резерви към еврото след Деня на освобождението.

Това би означавало възстановяване на дела на валутните резерви до около 25% от сегашните около 20%, което представлява ключов момент във възстановяването на блока от дълговата криза, която застраши съществуването на еврото.

„За да превърне еврото в привлекателна алтернатива на долара, Европа ще се нуждае от ясни и сигурни активи“, категорични са анализатори

Могат ли европейските активи да станат сигурно убежище за уплашените от Тръмп инвеститори

Макс Кастели, ръководител на отдел „Стратегия и консултации за световните суверенни пазари“ в UBS Asset Management, коментира пред Reuters, че след Деня на освобождението управителите на резервите многократно са поискали да бъдат информирани дали статутът на долара на сигурно убежище е застрашен.

„Доколкото си спомням, този въпрос никога не е бил задаван преди, дори след голямата финансова криза през 2008 г.“, допълва той.

Средните очаквания за дела на долара в световните валутни резерви през 2035 г. са 52%, показва проучването на OMFIF, като той ще остане резервна валута № 1, но ще се наблюдава спад спрямо сегашните 58%.

Седмичните данни за безработицата и икономическия растеж не успяха да успокоят опасенията за икономически спад в САЩ. Днес вниманието е насочено към предпочитаните от Фед данни в доклада за PCE

Доларът потъва за пети пореден месец заради търговията и фискалната несигурност

Моментът на еврото

Респондентите от проучването на OMFIF очакват след 10 години делът на еврото в световните резерви да достигне около 22%.

„Делът на еврото в световните резерви почти сигурно ще се увеличи през следващите години, не толкова защото на Европа се гледа много по-благосклонно, а защото статутът на долара е отслабен“, коментира Кенет Рогоф, професор от Харвард и бивш главен икономист на МВФ.

Европа може да привлече по-голям дял от резервите по-скоро, ако успее да увеличи купчината си облигации, които в момента са задминали пазара на американски съкровищни облигации за 29 трилиона долара, като същевременно интегрира капиталовите си пазари, твърдят пред Reuters източниците, разговарящи директно с управителите на резервите.

Председателят на ЕЦБ Кристин Лагард също призова за действия за укрепване на еврото като реална алтернатива на долара.

Но по-голямата международна известност няма да дойде от само себе си — тя трябва да бъде заслужена, категорична е тя

Кристин Лагард, ЕЦБ: Идва моментът за „глобалното евро”

Еврото е „единствената реална алтернативна валута за момента, която може да доведе до значителна промяна в нивото на резервите“, заяви Бернар Алтшулер, ръководител на глобалното покритие на централните банки в HSBC, като добави, че според него е „реалистично“ еврото да достигне 25% дял от световните резерви за 2-3 години, ако тези проблеми бъдат решени.

Европейският съюз е най-големият търговски блок в света и икономиката му е много по-голяма от тази на другите съперници на долара, допълва Reuters.

Европа е готова да намали зависимостта си от САЩ

Междувременно Европа демонстрира готовност да намали зависимостта си от САЩ, като увеличи разходите си за отбрана, включително чрез повече съвместни заеми в ЕС. Германия увеличава разходите си, а ЕС се опитва да съживи усилията си за интегриране на капиталовите си пазари.

Публичните пенсионни фондове и държавните инвестиционни фондове, също анкетирани от OMFIF, смятат Германия за най-привлекателния развит пазар.

Финансовият министър Ларс Клингбейл ще представи мерки за стимулиране на корпоративните инвестиции на фона на заплахата от американски мита

Германия планира данъчни облекчения за корпорациите в размер на 46 млрд. евро

Кастели от UBS Asset Management допълва, че получава много повече запитвания за еврото, като според него то може да се възстанови до 25% дял от резервите, който протежаваше до края на 2020 г.

В най-оптимистичния вариант на Франческо Пападия, който ръководеше пазарните операции на ЕЦБ по време на дълговата криза, еврото може да се възстанови до 25% още след две години.

Мениджърите на резерви, с които той провежда разговори, са по-склонни да погледнат към еврото, отколкото преди, допълва Пападия, който към момента е старши научен сътрудник в мозъчния тръст Bruegel.

Джоу Сяочуан, ръководител на Китайската централна банка от 2002 до 2018 г., е съгласен, че ролята на еврото като резервна валута може да нарасне. Въпреки това, според него има „домашна работа за вършене“, допълва той пред Reuters.