Последните търговски заплахи от Доналд Тръмп доведоха до рязък спад на долара, който в четвъртък достигна най-ниското си ниво от три години насам. Растящото напрежение около търговията и геополитиката оказва все по-голям натиск върху американската валута.

Доларът отслабна, след като президентът на САЩ заяви пред журналисти, че в следващите седмици ще изпрати писма до търговските партньори с уведомление за нови тарифни ставки. Това се случва на фона на изтичащия срок от 90 дни на така нареченото „взаимно“ тарифно примирие, което приключва следващия месец.

Американската валута загуби 0.7% спрямо кошница от основни валути, включително британския паунд и еврото. Това означава, че доларът пада под нивото, достигнато след "Деня на освобождението" през април, когато бяха наложени нови мита, и достигна най-слабата си стойност от март 2022 г. насам.

„Изказването на Тръмп ясно показва възможна ескалация на търговското напрежение преди официалния краен срок“, коментира анализаторът от MUFG Дерек Халпени, цитиран от Financial Times.

Инвеститорите също така анализират обявеното в сряда търговско примирие между САЩ и Китай, както и нарастващото напрежение между САЩ, Израел и Иран. Администрацията на Тръмп дори разреши на семействата на военнослужещи да напуснат Близкия изток.

„Ще видим какво ще стане“, заяви Тръмп пред репортери в сряда. „Те [Иран] не могат да имат ядрено оръжие. Много просто.“

Седмичните данни за безработицата и икономическия растеж не успяха да успокоят опасенията за икономически спад в САЩ. Днес вниманието е насочено към предпочитаните от Фед данни в доклада за PCE

Доларът потъва за пети пореден месец заради търговията и фискалната несигурност

Въпреки че търговското напрежение продължава да оказва натиск върху долара, фондовите пазари вече се възстановиха от спада през април. Индексът S&P 500 се доближи до нов исторически рекорд през последните дни.

Акциите на Уолстрийт се възстановиха след първоначалните загуби, като индексът S&P се покачи с 0.2%. В Европа пазарите на акции също ограничават спадовете – широкият индекс Stoxx Europe 600 отчете понижение от едва 0.1%.

Анализатори от Deutsche Bank предполагат, че част от движението на долара в четвъртък се дължи и на новината, разкрита от Financial Times, че Пентагонът преразглежда сключеното през 2021 г. споразумение за подводници с Великобритания и Австралия.

„Фактът, че САЩ преосмислят участието си в отбранителния пакт AUKUS, е от голямо значение за долара“, пише Джордж Саравелос, ръководител на валутни изследвания в Deutsche Bank.

„По-слабо геополитическо сближаване между САЩ и съюзниците им подкопава потока на капитали към американски активи“, допълва той, отбелязвайки, че австралийски инвеститори вече са повдигнали въпроса по време на срещи в четвъртък сутринта.

Делът на долара в глобалните валутни резерви спада от над 70% през 2000 г. до 57,8% през 2024 г.

Дистанциране или пълен отказ: Какво е бъдещето на долара като резервна валута №1?

По-ниските от очакваното данни за инфлацията в САЩ, публикувани в сряда и четвъртък, също натежаха върху долара, като увеличиха вероятността за по-бързо намаляване на лихвените проценти от Федералния резерв. Фючърсните пазари вече напълно оценяват възможността за две намаления с по 0.25 пункта до края на годината.

За разлика от това, сигналите от Европейската централна банка миналата седмица, че може да е близо до края на своя цикъл на намаления, подсилиха еврото. То се покачи с 0.8% до $1.158 – най-високото си ниво от ноември 2021 г.

Според финансовия министър на САЩ европейските държави вероятно са „в паника“ заради силния курс на единната валута

Скот Бесънт: Европейците не искат силно евро. Ние водим политика на силен долар

Всички тези фактори засилват спада на долара, който от началото на годината е загубил близо 10% от стойността си. Това се дължи както на търговската война и икономическите притеснения, така и на нарастващия бюджетен дефицит и признаци, че някои инвеститори намаляват експозицията си към американски активи. Допълнително напрежение внася и предложение за промяна в бюджета, което би позволило повишаване на данъците върху чуждестранните инвестиции.

„Чуждестранните инвеститори разпродават всяко покачване на долара заради хаоса в политиката, растящия дълг и други заплахи за техните вложения“, коментира пред FT Тревър Гритъм, ръководител на многоактивни стратегии в Royal London Asset Management.

Според Василиос Гкионакис, старши икономист в Aviva Investors, слабостта на долара „има още доста потенциал да продължи“. „Отказът от вярата в американскaта икономическа изключителност повишава риска при инвестирането в САЩ и натиска долара надолу“, добавя той.