Фед дава знак, че октомврийското повишение на лихвите далеч не е сигурно

Участниците на финансовите пазари стават все по-уверени, че Федералният резерв ще повиши лихвите отново още на заседанието си през октомври. Един от най-влиятелните представители на централната банка обаче внесе известна доза предпазливост в тези очаквания.

Президентът на Федералния резерв на Ню Йорк Джон Уилямс, който има право на глас при всяко решение за лихвите, даде знак, че Фед няма нужда да бърза с ново увеличение и може да изчака още данни.

„След решението, което взехме на заседанието през септември, няма нужда от бързане и имаме време да съберем повече информация“, заяви Уилямс в скорошна конференция.

По-рано този месец Федералният резерв повиши основната лихва с 25 базисни пункта до диапазон от 3,75% до 4%. Това беше първото увеличение от 2023 г. насам.

Инфлацията в САЩ остава над целта на Фед от 2% вече повече от пет години, а централната банка е подложена на критики заради трудностите си да овладее устойчивото поскъпване.

Представителите на Фед се опитват да намерят баланс между необходимостта да ограничат инфлацията и риска да реагират прекомерно на временни сътресения като войната с Иран. Поредица от повишения на лихвите може сериозно да забави икономиката.

Уилямс обясни, че септемврийското увеличение е било предприето, за да помогне инфлацията да се върне по-бързо към целта от 2%.

„Паричната политика не може да придвижва кораби или да отваря отново тръбопроводи и рафинерии, но може да намали риска тези сътресения при предлагането да се прелеят в по-широка и по-трайна инфлация“, каза той.

Чуждите капитали заливат Уолстрийт, докато интересът към облигации отслабва

Говорейки за бъдещето на лихвите, Уилямс подчерта, че Фед се интересува от „основните тенденции“ в икономиката.

Според икономисти, които очакват централната банка да пропусне повишение през октомври, употребата на думата „тенденции“ подсказва, че Уилямс иска да види повече от данните само за един месец. До заседанието на Фед на 27-28 октомври обаче ще бъдат публикувани сравнително малко нови показатели, пише MarketWatch.

В понеделник трейдърите на деривативните пазари оценяваха вероятността за октомврийско увеличение на лихвите на до 70%. Във вторник тя спадна до 60%, а след изказването на Уилямс се понижи до малко над 50%.

Пазарите в момента залагат на още три увеличения с по 25 базисни пункта до март.

Само още едно повишение?

Уилямс даде знак, че инвеститорите може би изпреварват самия Федерален резерв и че централната банка може да спре след само още едно увеличение, при това „към края“ на годината.

„Ако икономиката се развива в общи линии според прогнозата ми, още една корекция нагоре на целевия диапазон за федералната фондова лихва може да бъде подходяща към края на тази година, за да подпомогне по-бързото връщане на инфлацията към целта“, каза той.

Само пет акции прикриват мечия пазар

Омайр Шариф, президент на Inflation Insights, отбелязва пред WSJ, че позицията на Уилямс се различава от тази на други представители на Фед, сред които управителят Майкъл Бар, според когото може да са необходими няколко увеличения.

В отделно изказване във вторник Бар заяви, че по-високите мита и войната с Иран са „отклонили“ Фед от пътя към инфлация от 2%.

Уилямс очаква инфлацията да се забави през следващата година до ниво малко над целта на централната банка.

До края на годината Фед има още две заседания - в края на октомври и в средата на декември. Шестнадесет от общо 18 представители на централната банка са заложили поне още едно повишение на лихвите тази година в икономическите си прогнози, публикувани по-рано този месец.

Кришна Гуха, заместник-председател на Evercore ISI, коментира в доклад до клиенти в понеделник, че агресивните очаквания за повишаване на лихвите, които вече са заложени на пазара на облигации, показват риск председателят на Фед Кевин Уорш и колегите му да „изгубят контрол върху посоката на паричната политика“.

Уорш подчертаа, че не харесва практиката на т.нар. „предварителни насоки“, при която централната банка дава на пазарите ясен сигнал какво вероятно ще направи на следващото си заседание - подход, който неговият предшественик Джером Пауъл използваше често.

Доходността по американските държавни облигации не спира да расте. Колко още ще издържат технологичните акции?

Положението на Уолстрийт

Американските борси приключиха сесията във вторник със спад, макар че след изказването на Уилямс успяха да се отдалечат значително от най-ниските си нива за деня.

Dow Jones Industrial Average приключи търговията с понижение от 0,3%, S&P 500 се понижи с 0,2%, а технологичният Nasdaq Composite отстъпи с 0,1%.

Доходността по 10-годишните американски държавни облигации, която служи като ориентир за широк кръг лихвени равнища, включително по ипотечни кредити, корпоративни облигации и други заеми, беше под 5,26% в късната следобедна търговия. Това е ръст с малко над един базисен пункт спрямо края на сесията в понеделник.

По-рано във вторник доходността по 10-годишните книжа, която е нараснала с около 30 базисни пункта през последните шест сесии, премина 5,29% и достигна най-високото си ниво от 2007 г.

Цените на петрола се понижиха във вторник, след като Саудитска Арабия увеличи износа през ключовия тръбопровод Изток-Запад, но остават на високи нива.

Фючърсите върху международния бенчмарк Brent се понижиха с 2,6% до 102,55 долара.

Акциите на Meta, които в понеделник загубиха почти 5%, поскъпнаха с над 3%. Компанията майка на Facebook представи Muse for Small Business – версия за работното място на новия си AI агент.

Акциите на Nvidia приключиха със спад от под 1%, след като ден по-рано бяха единствените от седемте, които затвориха на зелено.