Бумът в акциите на изкуствения интелект и рискът от корекция се очертават като основни глобални кредитни рискове, предупреждава рейтинговата агенция Fitch.

Това засилва нарастващите опасения, че поскъпналите оценки на технологичните компании и безпрецедентните разходи за изкуствен интелект може би изпреварват несигурните бъдещи възвръщаемости, отбелязва Reuters.

В доклада си Global Risk Outlook за третото тримесечие na годината Fitch посочва, че кредитната обстановка продължава да е доминирана от два краткосрочни риска: нарастващата уязвимост към пазарна корекция, свързана с изкуствения интелект, и продължаващата несигурност от конфликта между САЩ и Иран.

Рейтинговата агенция се присъединява към предупрежденията на глобалните регулаторни органи, че бумът в изкуствения интелект е все по-тясно свързан с икономическия растеж и с капиталовите пазари, особено в САЩ, което повишава риска от мащабно разпродаване.

„Мащабът на инвестициите в изкуствен интелект е такъв, че излагането на икономиката и капиталовия пазар на подобна корекция е значително“, допълва Fitch.

Разходите за инфраструктура достигат рекордни нива, но търсенето на по-евтини AI модели застрашава печалбите. Анализатори предупреждават, че бавното изплащане може да предизвика рецесия и корекция на пазарите

Въпрос за 3 трилиона долара: Ще се изплатят ли рекордните инвестиции в AI?

Пазарни оценки, близки до дотком балона

Предупреждението, което е най-категоричното досега от страна на голяма рейтингова агенция, идва, след като азиатските акции, свързани с изкуствения интелект, отново се сринаха във вторник на фона на притесненията кой плаща за разходния бум и нарастващата конкуренция от страна на Китай, допълва още Reuters.

В доклада се подчертава, че циклично коригираното съотношение цена/печалба на S&P 500 е достигнало нива, близки до тези от периода на „дотком“ балона в края на 90-те, докато емитирането на корпоративни облигации в САЩ отбеляза ръст от 26% в първата половина на 2026 г., дължащ се до голяма степен на набирането на средства, свързано с изкуствения интелект.

Amazon, Alphabet, Nvidia, Meta, Oracle и SpaceX заедно са емитирали облигации с инвестиционен рейтинг на стойност 182 млрд. долара, а капиталовите разходи на Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft се очаква да скочат с над 75% през тази година до 700 млрд. долара, посочва още Fitch.

След най-силния натиск върху големите технологични акции от повече от година инвеститорите преценяват докъде ще стигне разпродажбата при AI залозите

„Великолепната седморка“ влезе в корекция, Micron е следващият тест за технологичния сектор

Агенцията оценява, че бурният ръст на инвестициите в изкуствен интелект е допринесъл директно с 1,4% към растежа на БВП на САЩ през първото тримесечие, докато покачването на цените на акциите също е подпомогнало разходите на домакинствата чрез ефекта на богатството.

Въпреки това несигурността относно бъдещите приходи, регулацията, конкуренцията и промените на пазара на труда могат да предизвикат значителна и продължителна корекция на пазара с широкомащабни макроикономически последици.

„Степента, в която капиталовите пазари и икономиките са се преплели с изкуствения интелект, е създала уязвимост за кредитирането“, предупреждават в доклада си от Fitch.

Разпродажбите на държавни облигации изтласкаха доходността по американските книжа до най-високите нива от повече от година, засилвайки опасенията, че фондовият пазар подценява риска от инфлация

Инвеститори предупреждават за корекция, докато Уолстрийт не чува пазара на облигации

Войната и Ел Ниньо

Геополитическият риск остава другата основна причина за безпокойство, особено предвид подновяването на военните действия между САЩ и Иран през последните седмици и поредното затваряне на Ормузкия проток.

Fitch очаква световният икономически растеж да се забави до 2,4 % през 2026 г. и прогнозира, че инфлацията в САЩ ще достигне 3,7 % в края на годината, което отразява въздействието на по-високите цени на енергията.

От „супер Ел Ниньо“ до горещините в Европа – инвеститорите подценяват ефекта върху храните, металите и енергията

Климатичният риск вече се търгува на пазарите на суровини

Агенцията посочва и силното метеорологично явление „Ел Ниньо“ като възникващ кредитен риск, предвид вероятността от суши, наводнения и бури. Феноменът може да засили инфлационния натиск от конфликта между САЩ и Иран.

Страните с висока задлъжнялост и „junk“ рейтинг ще са особено уязвими, тъй като поскъпването на хранителни продукти може да усложни паричната политика, да увеличи разходите за субсидии и да натовари публичните финанси.

В Латинска Америка, където торовете и дизеловото гориво са между 50% и 70% от разходите за селскостопански ресурси, а около 30% от доставките на торове идват от Близкия изток, по-високите разходи и по-слабите реколти могат да свият маржовете в агробизнеса и да засегнат транспортните сектори като пристанищата, железопътния транспорт и пътищата с ТОЛ такса, допълва Fitch.