Федералният резерв повиши лихвите за първи път от 2023 г., като председателят Кевин Уорш пренебрегна призивите на Доналд Тръмп за по-евтино кредитиране и предприе действия срещу инфлационния скок, предизвикан от войната с Иран.

Целта е да бъде овладян новият инфлационен натиск, предизвикан от рязкото поскъпване на петрола и други фактори.

В широко очаквано от пазарите решение Федералният комитет по операциите на открития пазар (FOMC) гласува единодушно с 12 гласа „за“ повишение от 0,25 процентни пункта, или 25 базисни пункта, предава CNBC.

Така целевият диапазон на основната лихва вече е 3,75-4%.

„Инфлацията остава висока“, посочва комитетът в краткото си изявление след заседанието.

„Днешното решение ще помогне за по-бързото връщане към целта от 2%. Комитетът ще осигури ценова стабилност.“

Финансовият експерт разговаря с Profit.bg за липсата на лесни инвестиционни отговори

„Интелигентният инвеститор“ 77 години по-късно: Александър Александров за пазарите след края на евтините пари

Въпреки противоречивите сигнали от представители на Фед през последните седмици, пазарите оценяваха вероятността за повишение на над 90%. Имаше обаче очаквания, че решението може да срещне съпротива сред част от членовете на комитета.

Упорито високата инфлация и коментарите на председателя на Фед Кевин Уорш отпреди няколко седмици убедиха Уолстрийт, че централната банка ще предприеме първото си увеличение на лихвите от юли 2023 г.

Новите прогнози, публикувани в сряда, показват, че голямо мнозинство от представителите на Фед очакват още едно повишение до края на годината.

Т.нар. dot plot, който показва индивидуалните очаквания на членовете за бъдещата лихвена политика, сочи, че 16 от общо 18 участници очакват поне още едно увеличение. Четирима от тях допускат две нови повишения, а двама смятат, че сегашната стъпка ще остане единствената.

Преминаването на ключовия праг оскъпява капитала и засилва натиска върху борсовите оценки, докато инвеститорите очакват следващия ход на Фед

Доходността по 10-годишните облигации на САЩ проби 5%. Защо това е критично за акциите

Кевин Уорш не е представял собствена прогноза в dot plot, откакто пое председателския пост.

За следващите години засега не са заложени нови увеличения. Прогнозите сочат по едно понижение през 2028 г. и поне още едно през 2029 г., пише CNBC.

Фед повиши леко и очакванията си за инфлацията през тази година.

Според новите оценки индексът на цените на разходите за лично потребление (PCE) ще достигне 3,7%, а базисният показател, който изключва храните и енергията, ще бъде 3,4%. И двете прогнози са с 0,1 процентен пункт по-високи спрямо юнските оценки.

Централната банка вече не очаква инфлацията да се върне към целта от 2% преди 2029 г., макар че прогнозира рязко забавяне още през 2027 г. - до 2,3% при общия PCE индекс и 2,5% при базисния.

Фед не беше променял лихвите през цялата година и дълго време се очакваше да запази този курс. Нагласите започнаха да се променят в края на август.

Исторически централната банка рядко прави само една стъпка в дадена посока. Когато инфлацията е прекалено висока, Фед обикновено предпочита да задържи лихвите високи за по-дълго или да ги повишава допълнително. При слаб икономически растеж подходът е обратният - понижения, които да стимулират търсенето.

Макар самото решение този път да беше очаквано, причините зад него са по-необичайни.

Във вторник се навършиха и 18 години от фалита на Lehman Brothers – любопитно съвпадение на фона на новото напрежение на Уолстрийт

Dow записа най-слабия си старт на септември от 2008 г. насам.

Фед по принцип е склонен да не реагира на временни инфлационни шокове като скок на цените на горивата вследствие на война или еднократен ефект от мита. Този път обаче продължително високите цени на енергията и стабилизирането на пазара на труда накараха представителите на централната банка да преосмислят този подход.

Комитетът понижи прогнозата си за безработицата до 4,1%, с 0,2 процентни пункта спрямо юни.

Основното опасение сега е, че продължително високите енергийни цени могат да повишат инфлационните очаквания и постепенно да пренесат натиска към останалата част от най-голямата икономика в света. Част от икономистите посочват и нарастващите инвестиции в изкуствен интелект като потенциален допълнителен източник на инфлация.

Споменът за „преходната“ инфлация отпреди няколко години също остава пресен за представителите на Фед. Тогава централната банка очакваше шокът в търсенето и предлагането след пандемията от Covid-19 постепенно да отшуми. Вместо това инфлацията достигна най-високите си нива от четири десетилетия, преди Фед да предприеме по-агресивни действия.

Още през юли различията в централната банка станаха видими. Трима членове на FOMC гласуваха срещу решението лихвите да останат без промяна и настояха за увеличение с 25 базисни пункта.

За 2027 г. разногласията остават значителни. Осем представители на Фед очакват още едно повишение, шестима смятат, че лихвите ще останат без промяна, а четирима предвиждат понижения.

Пазарите вече отразяват очакванията за по-високи лихви.

Доходността по американските държавни облигации се покачва рязко. Доходността по 10-годишните книжа е нараснала с около 0,25 процентни пункта след изказването на Уорш на симпозиума на Фед в Джаксън Хоул на 28 август и с около цял процентен пункт спрямо дъното си през февруари.