Докато Европа е обхваната от екстремна гореща вълна, а метеоролозите предупреждават за висок риск от мощен феномен Ел Ниньо през тази година, суровинните пазари подценяват влиянието на климатичната нестабилност върху различните класове активи.

Това предупреждават инвестиционни стратези, цитирани от CNBC. Според тях по-високите температури, сушите, проливните валежи и останалите последици от Ел Ниньо могат сериозно да променят перспективите пред суровинните пазари.

Световната метеорологична организация (WMO) очаква силен Ел Ниньо в тропическата част на Тихия океан между юли и септември. Това е естествен климатичен феномен, който води до повишаване на температурите на морската повърхност в определени райони и често е свързан с екстремни метеорологични явления.

Междувременно продължава горещата вълна в Европа. В части от Великобритания температурите останаха над 30°C в продължение на почти две седмици без прекъсване. Франция вече преживя три горещи вълни тази година.

В други части на света Южна Корея издаде първите си предупреждения за „критична гореща вълна“ за градовете Гьонсан и Похан, след като през юни въведе нова система за предупреждения.

Европа иска да намали зависимостта си от Пекин, но горещата вълна я тласка към китайските климатици

Задаващият се т.нар. „супер Ел Ниньо“ може „дори да засенчи“ големите събития от 1982, 1997 и 2015 г. Това смята Дан Ленард, директор „Прогнози“ за САЩ в Metdesk – компания, която предоставя високоточни метеорологични прогнози и анализи за бизнеса, включително за енергетиката, транспорта, финансовите пазари и други сектори, чиито операции зависят от климатичните условия.

По думите на Ленард пред CNBC ефектът върху суровинните пазари няма да бъде еднакъв. Той посочва, някои суровини могат да поскъпнат рязко заради нарушено предлагане, докато при други – например природния газ – цените могат да се понижат, ако зимата в Северното полукълбо се окаже по-топла от обичайното.

Горещата вълна отвъд прогнозите: Как инвеститорите преосмислят портфейлите си в новия климатичен ред

Горещините вече не са цикличен, а структурен риск

Най-сериозно засегнато вероятно ще бъде селското стопанство, тъй като по-високите температури и все по-нестабилното време заплашват да намалят добивите и да ускорят ръста на цените на храните.

Анализаторите на Société Générale отбелязват, че цените на селскостопанските суровини са нараснали със 7% само през този месец, а т.нар. soft commodities – какао, кафе и пшеница – са поскъпнали с 8% през последната седмица.

Данни на Министерството на земеделието на САЩ показват, че през май цените на храните са били с 3,1% по-високи спрямо година по-рано.

Според анализ на Man Group по-силен Ел Ниньо може допълнително да ускори инфлацията при храните, която до 2027 г. потенциално може да достигне двуцифрени стойности.

Рим свиква с „карибския климат“, Атина следи пожари от Космоса: Как Европа се адаптира към 40°C

Албърт Чу, експерт по природни ресурси в Man Group, изчислява, че добивите в засегнатите региони могат да намалеят с между 5% и 12%, докато при основни култури като ориза спадът може да бъде между 2% и 8% заради по-високите температури, което допълнително ще повиши цените.

В свой анализ Чу предупреждава, че за инвеститорите е сериозен риск да приемат настоящия Ел Ниньо като изолиран феномен и системно да подценяват климатичната нестабилност на суровинните пазари.

„Ами ако сегашният Ел Ниньо е само една точка от поредица събития, които предстоят?“, пита той.

Екстремните жеги се превръщат в заплаха за производителността на Европа

Междувременно анализатори на Bank of America отбелязват, че Европа се затопля по-бързо от всеки друг континент, а рискът от екстремни горещини вече придобива структурен, а не цикличен характер.

В свой анализ те посочват, че сред най-уязвимите култури са кафето, какаото, царевицата и пшеницата.

„Тези култури са изключително чувствителни в ключовите етапи от развитието си – цъфтеж, опрашване, наливане на зърното и шушулките. Дори кратки периоди на екстремни горещини могат да доведат до значителни загуби на добив“, пишат анализаторите на Bank of America, водени от стратега за суровини Дарина Ковалска.

Според тях царевицата остава съществено подценена, а производството на захар в Бразилия и Тайланд вероятно ще се свие с около 10% през периода 2026–2027 г. именно заради ефектите от Ел Ниньо.

Ковалска допълва, че според Bank of America цената на царевицата има потенциал за поскъпване заради няколко климатични риска едновременно – засилващите се горещини в Европа, възможното въздействие на Ел Ниньо върху Бразилия и очакваното по-горещо и сухо време по време на опрашването на царевицата в САЩ.

Bank of America очаква цената на новата реколта да се повиши с близо 1 долар за бушел – от сегашните около 4,70 долара до между 5,50 и 6 долара.

Как завръщането на Ел Ниньо ще се отрази на глобалния климат и икономиката

Под натиск са и металите

Екстремните климатични условия оказват влияние и върху металите, макар и по различен начин, отбелязва Албърт Чу.

„Производството на мед е изключително водоемко, а горещините и сушите могат рязко да ограничат наличността на вода“, пише той в последния си анализ.

„Производството на алуминий е зависимо по друг начин – електроенергията формира между 30% и 40% от производствените разходи, а топилните заводи разчитат на евтина, често водноелектрическа енергия. Охлаждането, производството на храни и бумът на изкуствения интелект ще се конкурират все по-ожесточено за едни и същи ограничени ресурси – вода и електроенергия.“