Швейцарските законодатели се готвят да предложат нови капиталови изисквания за UBS в търсене на баланс между защитата на данъкоплатците и успокояване на банката, че може да загуби конкурентоспособността си.

Очаква се парламентът да намали изискването за около 20 милиарда долара допълнителен капитал Common Equity Tier 1, поискан от правителството, тъй като мнозина се опасяват, че изискването за резерв от такъв мащаб може да отблъсне инвеститорите на UBS.

„Разбира се, не искаме да излагаме на риск парите на данъкоплатците за евентуално спасяване на банката, но и не трябва да отслабваме UBS без необходимост“, заявява Фабио Регаци, депутат от партията Centre, която ще има решаваща роля за формирането на мнозинство.

„Уверен съм, че ще намерим компромис“, подчертава той и допълва, че ще се работи за това окончателните правила да отчитат както финансовата стабилност на Швейцария, така и конкурентоспособността на UBS.

Мерките, изготвени в отговор на фалита на Credit Suisse през 2023 г. и последващото му поглъщане от UBS, ще бъдат приети най-рано на декемврийската сесия, съобщава Reuters. Но влиятелна парламентарна комисия, към която принадлежи Регаци, с репутация на благосклонна към бизнеса, е готова да зададе тона на дебата.

Търговските печалби на UBS подхранват 80% ръст на печалбата

От 12 милиарда долара до нула

На заседанията, насрочени за 10, 11 и 31 август, Комисията по икономически въпроси и данъчно облагане на горната камара ще разгледа възможност за намаляване на предложеното от правителството изискване към UBS да подкрепя своите чуждестранни подразделения със 100% основен капитал CET1 до около 70%, 80% или дори 50%.

Това може да намали резерва от допълнителен капитал, който UBS трябва да поддържа след преходния период, до суми вариращи от около 12 милиарда долара до нула.

Членовете на комисията се стремят да вземат решение следващия месец, което би позволило законопроектът да бъде внесен в горната камара през септември и би дало възможност окончателните капиталови правила да бъдат приети до края на 2026 г. Въпреки това въпросът остава спорен, а мнозинството, което може да подкрепи предложение за отстъпки, все още не е ясно, казват законодателите.

Те настоятелно подчертават, че всяко решение, при което UBS не подкрепи изцяло своите чуждестранни подразделения със CET1 капитал, може да представлява риск за финансовата стабилност, тъй като балансът на банката е по-голям от икономиката на Швейцария.

UBS иска да остане швейцарска банка, но трябва компромис от правителството

Швейцарската национална банка заяви този месец, че частичното подкрепяне предполага част от капитала да покрива рискове както в майката банка, така и в нейните чуждестранни подразделения, което противоречи на принципа на финансовата предпазливост.

Други експерти по регулиране споделят тези опасения.

Позицията на Швейцарската национална банка може да подкрепи аргументите за по-висок процент на изисквания CET1 капитал, посочват парламентарни източници.

Обратното изкупуване и бонусите са под въпрос

Според UBS необходимостта да поддържа допълнителни 20 милиарда долара капитал CET1 ще я постави в неизгодно положение при конкуренцията с големите американски банки. С толкова капитал, обвързан по този начин, банката ще има по-малко средства за обратно изкупуване на акции, AI инвестиции, финансиране на експанзия на ключови пазари, заявяват пред Reuters двама запознати с позицията на банката източници.

Таксите за швейцарските клиенти могат да се повишат, което би навредило на икономиката. Това би могло да доведе и до по-ниски бонуси, посочва трети източник, близък до банката, което би засегнало способността ѝ да привлича и задържа таланти.

UBS отхвърля категорично мерките на швейцарските власти за повече капитал

UBS отказа да коментира, освен да посочи предишно изявление, в което критикува предложенията на правителството, описвайки ги като несъответстващи на международните тенденции, и прогнозира, че могат да имат сериозни последствия за швейцарската икономика.

„Наш дълг е да оценим подходящи мерки за справяне, ако се потвърдят, с негативните ефекти от тези крайни предложения“, заяви председателят на UBS Колм Келъхър пред акционерите през април.

Мост към пълно капитализиране?

Законодателите от повечето партии признават опасенията на банката и се опасяват от евентуален удар върху швейцарските финанси и икономиката, която вече е засегната от несигурността около американските мита.

За да намерят компромис, законодателите вероятно ще позволят на банката частично да използва допълнителен капитал от първи ред (Additional Tier 1) за подкрепа на чуждестранните подразделения. По-евтин от CET1, дългът по AT1 е предназначен да поема загуби по време на кризи, но е и по-малко сигурен.

Може ли UBS да фалира? Ето какво отговаря президентът на банката

През август парламентарната комисия също ще разгледа въвеждането на нов, по-висок регулаторен праг. Това би наложило на UBS да се въздържи от изплащане на суми на инвеститорите, ако капиталовият ѝ коефициент падне под минималното ниво – мярка, насочена към подобряване на способността на облигациите по AT1 да поемат загуби.

Експертите по финансова стабилност посочват, че не е ясно дали такъв засилен AT1 капитал може да допринесе и за стабилизирането на изпитваща затруднения банка, или само да абсорбира загуби при нейното ликвидиране.

Въпреки това AT1 може да бъде компромисът, който швейцарските законодатели ще изберат, за да постигнат 100% капитализация на чуждестранните подразделения на UBS, без да налагат CET1 капиталова тежест, която, както се опасяват, би навредила на банката, допълва Reuters.