„Смъртоносният кръст“ при златото може да изглежда по-страшен, отколкото е

Рязкото поскъпване на златото до рекордни нива през януари изненада много инвеститори. Същото важи и за спада му с над 20% по време на войната с Иран. Сега благородният метал навлезе в зоната на т.нар. „смъртоносен кръст“.

Инвеститорите следят внимателно този технически сигнал. Той се появява, когато краткосрочната 50-дневна пълзяща средна на даден актив падне под дългосрочната 200-дневна средна. На пазарите подобна формация често се приема като предупреждение за нови спадове.

При златото „смъртоносният кръст“ може да означава още проблеми за вече силно ударения актив, защото би могъл да „задейства търговия от програмирани алгоритми и да доведе до допълнителни продажби“, казва пред MarketWatch Крис Гафни, ръководител на Световни пазари в EverBank.

С други думи, преминаването на златото под това техническо ниво може да натисне цените още по-ниско, тъй като част от трейдърите използват сигнала като повод за продажба. Гафни обаче казва пред MarketWatch, че последното отстъпление на метала може просто да отразява реакцията на пазара на споразумението за прекратяване на огъня между САЩ и Иран, обявено преди около две седмици, което доведе и до спад в цените на петрола.

Златото достигна рекордни върхове тази година заради силна комбинация от индивидуални спекуланти и стабилни покупки от централните банки. Първата група търсеше печалба от поскъпването, а втората се стремеше да диверсифицира доларовите си резерви.

Златото е на път към най-слабото си тримесечие от над десетилетие

Тази динамика работеше, докато войната с Иран не прекъсна инерцията на метала. Скокът на цените на петрола засили опасенията за инфлация и очакванията, че Федералният резерв може да вдигне лихвите. Напредъкът към край на конфликта може да се окаже нов повратен момент за златото.

„Терминът смъртоносен кръст звучи страшно, но всъщност просто отразява случилото се с цените на златото през последните няколко месеца“, казва пред MarketWatch Фауад Разакзада, пазарен анализатор във FOREX.com.

Според анализ на Dow Jones Market Data през последните години подобни сигнали при златото по-често са били последвани от поскъпване в следващите месеци.

Въпреки това загубите през последните месеци оставиха метала на прага на нов „смъртоносен кръст“, първия от 2023 г. насам.

Във вторник 50-дневната пълзяща средна на златото беше 4474,16 долара за тройунция, малко над 200-дневната средна от 4471,53 долара.

Когато краткосрочната средна се движи под дългосрочната, някои технически трейдъри предпочитат да продават при възстановяванията, вместо да купуват при спадовете, отбелязва Разакзада от FOREX.com.

„Това може да означава засилен натиск за продажби в краткосрочен план, но не влияе върху по-дългосрочната посока на златото, която се определя от фундаменталните фактори“, казва той.

Какво се е случвало при предишни „смъртоносни кръстове“

При някои активи „смъртоносният кръст“ може да подсказва бъдещи загуби. Но при златото историята не е толкова еднозначна, особено след 2016 г., показват данните на Dow Jones Market Data.

Данните за последните 45 години очертават смесена картина за цените на златото след подобен сигнал, но през последното десетилетие тенденцията е предимно положителна 3, 6 и 12 месеца по-късно.

Допълнителният анализ на 28 „смъртоносни кръста“ при златото от януари 1981 г. насам показва, че най-активният фючърсен контракт върху метала всъщност е поскъпвал в 57% от случаите един месец след достигането на този технически сигнал. Шест месеца по-късно цените също са били нагоре в 57% от случаите, а след една година - в 46%.

Златото, среброто и биткойнът потъват. Причината се казва Кевин Уорш

Историята не дава ясен отговор какво може да последва.

„Смъртоносният кръст“ през 2022 г. предшества спад на цените, но през 2023 г. подобен сигнал беше отменен само за няколко седмици. С други думи - техническият индикатор при златото не означава непременно, че предстои устойчив низходящ тренд.

Гафни от EverBank смята, че златото преминава през корекция, а не през „началото на нов негативен тренд“.

Според него това е „добър момент инвеститорите да добавят злато към портфейлите си“.

„Исторически високите нива на дълг, по-високата инфлация и продължаващата глобална несигурност са силни аргументи в полза на златото“, казва той.

Перспективите пред златото този път може всъщност да са доста обещаващи. Централните банки продължават да купуват на исторически високи нива. Именно това беше ключово за поскъпването на метала до рекордни стойности по-рано тази година.

Освен това 45% от мениджърите на централни банки по света, участвали в проучване на World Gold Council, казват, че очакват собствените им златни резерви да се увеличат през следващата година.

За да тръгне златото отново нагоре Фед вероятно трябва да се отдалечи от идеята за нови повишения на лихвите, доларът да отслабне, а търсенето на борсово търгувания фонд SPDR Gold Shares, обезпечен със злато, да се върне, пише MarketWatch.

По всичко изглежда, че засега това е игра на търпение, не на паника.