„Индексът на страха“ на Уолстрийт скочи рязко. S&P 500 е на път да отчете най-лошия си ноември от 2008 г.

Основните борсови индекси в САЩ изтриха големите си сутрешни печалби и затвориха рязко надолу в четвъртък, ден след като любимецът на инвеститорите в изкуствен интелект Nvidia отчете тримесечни резултати над високите очаквания на анализаторите.

Технологично наситеният Nasdaq, бенчмаркът S&P 500 и Dow Jones Industrial Average завършиха със спадове съответно от 2,2%, 1,6% и 0,8%, като Dow загуби ръст от 700 пункта, за да затвори с близо 400 пункта надолу. В сряда Dow и S&P 500 бяха прекъснали четириседмичните си спадове преди печалбите на Nvidia, докато Nasdaq завърши с покачване за първи път тази седмица.

Ранното рали на американските борси в четвъртък се превърна в масирани разпродажби, след като отново се появиха съмнения около търговията с акции, свързани с изкуствен интелект.

Акциите на Nvidia скочиха рязко в извънборсовата търговия в сряда и повлякоха след себе си други AI акции. Първоначално инвеститорите приветстваха най-силното надскачане на приходите на компанията за последните две години, докато главният изпълнителен директор Дженсън Хуанг описа търсенето на графичните процесори Blackwell Ultra като мащабо.

Но оптимизмът не продължи дълго и пазарите бяха залети от вълна на разпродажби, която потопи акциите, биткойн и други криптовалути.

Точният катализатор остава неясен, казва пред MarketWatch Марк Хакет, главен пазарен стратег в Nationwide. Инвеститорите се изтеглиха от рискови активи и насочиха средства към облигации; доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа падна, тъй като цените се повишиха.

„Това е координирано бягство от риска“, казва Хакет. Настроенията сред инвеститорите, допълва той, изглеждали „доста мрачни“. Индексът на волатилността Cboe VIX приключи деня на 26.05 - най-високото му закриване от април насам, по данни на FactSet.

Акциите се плъзгаха надолу през по-голямата част от сесията, а основните индекси завършиха близо до дневните си дъна. Така S&P 500 отбеляза най-голямата вътрешнодневна корекция от 8 април, като спадна с 3.5% от върха си от 6,770.35 пункта. Индексът затвори на 6,538.76 – спад от 1.6% за деня.

Технологичният Nasdaq Composite понесе най-големия удар сред водещите американски индекси, като се понижи с 2.2% до 22,078.05 - най-големият му спад от 13 ноември.

S&P 500, Nasdaq и Dow Jones Industrial Average регистрираха най-големия си „обърнат“ ръст (intraday reversal) от април.

Печалбите на Nvidia изстреляха Уолстрийт нагоре. Ралито продължава и в Азия

Широк секторен спад удари и азиатските производители на чипове в петък, воден от рязко понижение с над 10% на SoftBank. Японският технологичен конгломерат наскоро продаде своите акции в Nvidia, но все още контролира британската полупроводникова компания Arm, която доставя архитектура и дизайни на чипове за Nvidia.

SoftBank участва и в редица AI инициативи, които използват технологиите на Nvidia, включително проекта Stargate за центрове за данни в САЩ на стойност 500 млрд. долара.

Южнокорейската SK Hynix спадна с почти 10%. Производителят на памет е водещият доставчик на високоскоростна памет (HBM) за Nvidia, използвана в AI приложения. Samsung Electronics, конкурент и друг доставчик на памет за Nvidia, се понижи с над 5%.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), най-големият в света договорен производител на чипове и изработващ дизайните на Nvidia, се понижи с над 4% в Тайпе.

Тайванската Hon Hai Precision Industry (Foxconn), която произвежда сървърни системи за AI натоварвания, падна с 4.86%.

Ръстът на приходите на TSMC се забавя - ключов знак, че AI еуфорията може да губи импулс

Защо пазарът се обърна?

Резултатите на Nvidia не гарантират, че огромните инвестиции на Big Tech в AI ще донесат очакваните възвръщаемости, казват някои анализатори. Според други, инвеститорите може би са очаквали още по-силни резултати.

Мнозина се надяваха силният отчет на Nvidia да изтегли пазарите от продължаващото от началото на ноември отслабване. Провалът на това възстановяване подсказва възможни нови спадове, смятат експерти, цитирани от MW.

Допълнително - сезонът на отчетите почти приключи, а очакванията за понижение на лихвите през декември отслабват. Това оставя инвеститорите без положителни новини, които биха могли да дадат нов тласък.

Стратегът на CGS International Securities Singapore Били То, казва пред CNBC, че Nvidia е станала жертва на комбинация от разпродажба на биткойн, възможно отлагане на намалението на лихвите от Фед и по-строги финансови условия.

„Като добавим и постоянните разговори за AI балон, които предизвикват по-широко изтегляне от риска, е логично Nvidia да се окаже една от първите под натиск“, коментира експертът.

Протоколите на Фед подсказват, че може да няма мнозинство за намаление на лихвите през декември

Фокус върху Фед

Някои анализатори насочиха вниманието към новите данни за пазара на труда. Фючърсите върху лихвения процент на Фед започнаха да отразяват по-висока вероятност за декемврийско понижение, след като дългоочакваният доклад за работните места за септември показа ръст на безработицата до 4.4% - най-високото ниво от четири години.

Но докладът същевременно отчете 119,000 нови работни места - повече от прогнозите, което засили объркването.

„Големият въпрос е несигурността — дали докладът ще изиграе положителна или отрицателна роля за решението през декември“, казва Даниел Тененгаузер от InTouch Capital Markets.

Майкъл Фероли от J.P. Morgan добавя, че данните „не дават ясен отговор“ дали Фед трябва да намали лихвите.

Новите данни за пазара на труда в САЩ дават аргументи и на ястребите, и на гълъбите

Рядко труден период за акциите

Пазарите отслабват от началото на ноември:

S&P 500 е надолу с над 5% от рекорда си от края на октомври.

Nasdaq е надолу с почти 8%, приближавайки зоната на корекция.

Russell 2000 е паднал с 8.5% от октомврийския си връх.

S&P 500 е на път да отчете най-лошия си ноември от 2008 г.

След шест последователни месеца на ръст до октомври, може просто да става дума за инвеститори, които прибират печалби преди края на годината, смятат някои анализатори.