Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) регистрира най-бавния си ръст на месечните приходи от повече от година, засилвайки опасенията, че ръстът на акциите, свързани с изкуствения интелект, не отразява реалните бизнес перспективи на сектора.

Основният производител на чипове за Nvidia е регистрирал увеличение на продажбите с 16,9% през октомври – най-ниският темп на растеж от февруари 2024 г. насам. Това все пак съответства на средните прогнози на анализаторите за около 16% ръст на продажбите през текущото тримесечие. Компанията също така е изправена пред поскъпваща местна валута, което вероятно е повлияло на отчетените ѝ приходи. Акциите ѝ останаха почти без промяна на борсата в Тайпе във вторник.

Ръководителите в индустрията остават оптимистични по отношение на ръста, движен от AI, тъй като водещите технологични компании ускоряват инвестициите си в центрове за данни. Въпреки това, увеличението на приходите на TSMC обхваща само един месец от дейността, което дава ограничена представа на инвеститорите.

„На пръв поглед по-слабият ръст от 17% на годишна база за октомври в местна валута не означава, че търсенето на AI чипове се охлажда“, коментира анализаторът Чарлз Шум пред Bloomberg.

Най-големият производител на чипове в света е преживяла тайфуни и земетресения, докато живее в сянката на война. Истинското изпитание обаче тепърва предстои

Да станеш глобален играч, без да губиш душата си: Може ли TSMC да излезе отвъд Тайван

„Данните са изкривени от предварителни поръчки през първото полугодие и по-слабия долар. В доларово изражение приходите за октомври са се увеличили с 22,6% – до 12 млрд. долара спрямо 9,8 млрд. долара година по-рано, което е в съответствие с прогнозите за четвъртото тримесечие.“

Въпреки това, пазарът остава напрегнат.

Миналата седмица инвеститорите бяха разтърсени от внезапен спад на азиатските технологични акции, който породи съмнения дали рекордното рали на изкуствения интелект, не започва да се изчерпва. Ръководители на Уолстрийт предупредиха за „належаща“ пазарна корекция, а Scion Asset Management на Майкъл Бъри разкри къси позиции срещу Nvidia и Palantir.

Това се случва въпреки масивните инвестиционни планове на водещите компании в сферата на AI. Meta, Alphabet, Amazon и Microsoft ще похарчат общо над 400 млрд. долара през следващата година – увеличение от 21% спрямо 2025 г. – за изграждане на инфраструктура и запазване на лидерството си в новите технологии.

Пазарната капитализация от 5 трилиона долара е по-голяма от общата стойност на Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel и Arm

Nvidia струва повече от цели икономики и индустрии. Какво следва за гиганта?

Главният изпълнителен директор на Nvidia, Дженсън Хуанг, заяви в събота, че бизнесът му „расте месец след месец, все по-силен и по-силен“.

По време на двудневното си посещение в Тайван, Хуанг се срещна с изпълнителния директор на TSMC Cи Cи Уей и поиска допълнителни доставки на чипове. Основните производители на процесори се опитват да осигурят по-голям капацитет от базираната в Хсинчу компания, която работи при ограничени производствени възможности.

TSMC е предпочитаният партньор не само за Nvidia, но и за нейните конкуренти AMD и Qualcomm, както и за Apple, за която произвежда чиповете за iPhone и други устройства.

Оптимизмът на Хуанг се споделя и от неговите конкуренти. Главният изпълнителен директор на Qualcomm, Кристиано Амон, заяви миналата седмица, че „светът подценява колко голям ще стане изкуственият интелект“.

През октомври Уей каза пред анализатори, че капацитетът на TSMC остава „много ограничен“ и че компанията работи усилено, за да намали разликата между търсенето и предлагането.