Как Лари Елисън от Oracle се възползва от „цунамито“ на изкуствения интелект

Oracle се превърна в най-новия голям победител от хитовия залог на Уолстрийт на изкуствения интелект, поне засега.

Съоснователят Лари Елисън и главният изпълнителен директор Сафра Кац разкриха в отчета за приходите тази седмица, че портфейлът от договори на компанията за доставка на изчислителна мощност на групи за изкуствен интелект се е увеличил до 455 млрд. долара от едва 138 млрд. преди три месеца.

Огромният мащаб на напредъка на Oracle шокира Уолстрийт, като в сряда акциите на компанията скочиха с 36% и достигнаха рекордно високо ниво. Това за кратко изведе Елисън пред Илон Мъск като най-богатия човек в света.

„AI фундаментално променя Oracle и останалата част от компютърната индустрия, макар че не всички напълно осъзнават мащаба на приближаващото цунами“, посочва Елисън пред инвеститорите, цитиран от Financial Times.

81-годишният Елисън явно е започнал да осъзнава важността на облачните изчисления, които някога отхвърляше като „пълна безсмислица“. Двамата с Кац се възползваха от възхода на генеративния изкуствен интелект, който изведе Oracle до ниво да се конкурира за огромните договори на полето на центровете за данни с гигантите в индустрията като Amazon и Microsoft.

Способността на Oracle да се справи успешно с цунамито на изкуствения интелект сега зависи от това дали ще успее да достави обещания хардуер – и дали клиентите на компанията в крайна сметка ще могат да го платят, посочват от изданието.

Голяма част от бъдещия бизнес на Oracle с изкуствен интелект идва от петгодишен договор с производителя на ChatGPT OpenAI на стойност 300 млрд. долара, според хора, запознати с въпроса. Надеждите на компанията са тясно свързани със способността на AI губещия стартъп да финансира собствения си бъдещ растеж.

„Oracle сега залага изцяло на способността на OpenAI да набере стотици милиарди долари нов капитал“, коментира пред Financial Times Чарлз Фицджералд, инвеститор и бивш изпълнителен директор на Microsoft.

Лари Елисън изпревари Илон Мъск и стана най-богатият човек в света

Изпълнителните директори предоставиха малко подробности тази седмица за това как Oracle ще финансира огромното увеличение на капиталовите инвестиции, необходими за изпълнението на тези договори с OpenAI и нейните конкуренти в областта на изкуствения интелект, или какъв вид печалби ще генерира. По думите му не е ясно как Oracle ще реализира прилична възвръщаемост от разходите си за изкуствен интелект, тъй като стратегията на компанията да продава достъп до големи клъстери от Nvidia GPU за обучение и изпълнение на AI модели е силно конкурентен бизнес, който не оставя място за значителни маржове.

Ръководителите на Oracle обаче твърдят, че компанията разполага с превъзходна технология, включително по-добри мрежови възможности, което ѝ позволява да управлява гигантски облачни системи много по-евтино от другите.

Основана в края на 70-те години и някога най-известна с продажбата на софтуер за бизнес бази данни, Oracle се възстанови от бавния си старт на пазара на облачни изчисления, който оттогава се превърна в AI инфраструктура.

„Красотата на тази история е, че те бяха считани за злодеи, а инвеститорите мислеха, че са пропуснали облака и че ще пропуснат и AI“, казва пред Financial Times Брент Тил, анализатор в Jefferies. „Никога не е имало толкова голяма промяна в която и да било компания“.

Бивш изпълнителен директор на Oracle коментира пред изданието, че Кац и Елисън са отказвали да инвестират в облака и са закъснели да признаят заплахата, която представлява Amazon Web Services (AWS), когато в средата на първото десетилетие на 21 век започват да предлагат облачни бази данни на своите клиенти. Това, по думите му, е нанесло сериозен удар върху основния бизнес на компанията

„Лари беше сред първите, които отхвърлиха облака, а сега се опитва да се превърне в мъдрец, който е предвещал ерата на изкуствения интелект“, казва той.

Голям инвеститор в Oracle коментира, че растежът на компанията е бил в застой в продължение на десетилетие до 2022 г. и че тя е допуснала няколко грешки в облачния си бизнес.

Но и двамата са обединени в оценката си, че компамнията е навлязла във „втора фаза“ през последните години, като се е фокусирала върху наемането на ветерани от Amazon, Google и Microsoft, които да ѝ помогнат за натрупването на опит в областта на центровете за данни, така че да може да се бори за големи договори.

Въпреки че стартира облачния си бизнес десетилетие след пазарния лидер AWS, подходът на Oracle – който се фокусира върху отдаването под наем на сървъри и друго оборудване за центрове за данни – се оказва привлекателен за компаниите, които разработват собствени модели на изкуствен интелект, обработващи огромни количества данни.

Oracle също така подбива цените на основните си конкуренти в облачния бизнес. Тя се възползва от ограниченията в капацитета, с които се сблъскват конкуренти като Microsoft, които ги принуждават да отказват големи договори и да търсят капацитет от специализирани доставчици като CoreWeave, за да отговорят на търсенето от страна на клиентите си.

Първата сделка на OpenAI с Oracle беше сключена миналата година - в момент, когато Microsoft се мъчи да отговори на нуждите на стартиращата компания за изкуствен интелект. След това Oracle постигна споразумение през януари да си сътрудничи с OpenAI и SoftBank по проекта за център за данни Stargate на стойност 500 млрд. долара. Тя се съгласи да оборудва и да експлоатира обект с мощност 2 гигавата в Абилин, Тексас, който се разработва от стартиращата компания Crusoe и инвестиционната група Blue Owl Capital.

Пазарната стойност на Oracle може да скочи с $200 млрд. заради AI бума

Политическите връзки на Елисън, като един от първите поддръжници на президента на САЩ Доналд Тръмп в технологичната индустрия, помагат на компанията да си осигури място на масата, включително и за евентуална сделка за отделяне на американското подразделение на TikTok. Тя разчита и на няколко големи сделки с ByteDance, компанията майка на приложението за социални медии, включително за съхранение на данните на TikTok в САЩ. През юли стана ясно, че OpenAI е разширила отношенията си с Oracle, сключвайки петгодишна сделка за бъдещи изчислителни мощности на стойност 300 млрд. долара.

Oracle има сключени договори и с други големи технологични компании, включително Meta, xAI и Nvidia, а инвеститорите са окуражени от бързия растеж на приходите ѝ от изкуствен интелект и потенциала ѝ да се конкурира по-агресивно с големите си конкуренти.

Тони Уан, портфолио мениджър в T Rowe Price, акционер в Oracle, коментира пред Financial Times, че компанията расте по-бързо от всички свои конкуренти – Google, Amazon и Microsoft. По думите му тя се превръща в популярен първи избор, а не в последна инстанция, на фона на недостига на ключови компоненти.

„Устойчивостта на този растеж е видимо подценена – и вече не става въпрос само за недостиг на чипове”, казва той.

Все пак все още не е ясно колко големи са маржовете на Oracle по тези сделки и дали компанията ще бъде в състояние да изпълни изцяло тези договори.