Инвестиционни мениджъри са разпродали европейски активи с почти най-бързите темпове за последните 12 месеца, като са прибрали печалби от отбранителния сектор и са пренасочили фокуса си обратно към Съединените щати.

Това показват отделни анализи на Goldman Sachs и Barclays, цитирани от MarketWatch.

В проучване на сделките до 20 юни екип на Goldman Prime Broker отчита, че през предходната седмица е реализирана втората най-голяма седмична къса продажба на европейски акции за последната година. Това е движено от хедж фондове, които откриват нови къси позиции както в отделни компании, така и в макро продукти.

Късите продажби представляват стратегия, при която инвеститор първо продава актив, с очакването да го изкупи обратно по-ниско.

Макропродуктите се влияят от по-широки икономически условия и включват валути, облигации, борсови индекси и суровини.

Акциите летят, петролът се срива, а инвеститорите загърбват предпазливостта

Европа отстъпва пред Уолстрийт

Обръщането на интереса от Европа към САЩ идва след като континентът значително изпревари Уолстрийт през последните месеци. Например, германският индекс DAX, включващ 40 компонента, е нараснал с почти 19% от началото на 2025 г., подкрепен от очаквания за повече държавни разходи. За сравнение, индексът Dow Jones Industrial Average е отбелязал ръст от едва 1.4%.

Dax и еврото продължават възхода си нагоре, водени от акциите в отбраната

Отбранителният сектор в Европа вече не е толкова привлекателен

Един от звездните сектори в Европа напоследък беше отбраната, подкрепена от предложения за увеличени военни бюджети на страните членки на НАТО. Акциите на немския производител на бронирани машини Rheinmetall са скочили със 248% за последната година.

Въпреки това, Goldman Sachs отбелязва, че акциите на европейски отбранителни компании са били значително разпродадени точно преди текущата среща на НАТО. Хедж фондовете също така са нетни продавачи на германския пазар още от април.

Лятното рали на акции: Европейските пазари отново претендират за титлата пред САЩ

Продължава интересът към банки, телекоми и луксозни стоки

Фондовете обаче продължават да купуват акции в европейския финансов и банков сектор, както и в телекомуникациите - последните на база очаквания за консолидация в индустрията.

Индексът на европейските банки Euro Stoxx Banks е нараснал с 37% от началото на годината.

Goldman също така съобщава, че има продължаващо търсене на акции на европейски компании с по-голяма експозиция към американската икономика - например в сектора на луксозните стоки.

Отбранителният сектор засилва лобистките си усилия в ЕП

„Купувай Америка“: новото мото на инвеститорите

Пренасочването на вниманието обратно към САЩ – отчасти продиктувано от надежди, че страховете от рецесия в страната няма да се сбъднат – е потвърдено и от Еманюел Кау, анализатор в Barclays.

В разговори с инвеститори, Кау споделя, че предпазливото им настроение доминира, а „Купувай Америка“ е новата мантра, докато предимството на Европа отслабва, обобщава MarketWatch.

„Превъзходството на Европа от началото на годината започва да отслабва, тъй като поскъпването на еврото е пречка за печалбите, а несигурността около митата ограничава потенциала на износителите,“ посочва Кау в бележка, публикувана в началото на седмицата.

„Големите технологични компании отново са на мода, а инвеститорите възприемат американските акции като по-устойчиви от тези на останалия свят, предвид геополитическата несигурност и ползите от по-слабия долар“, допълва той.