Инвеститорите обмислят редица различни пазарни сценарии в случай, че САЩ задълбочат участието си в конфликта в Близкия изток, с потенциал за верижна реакция, ако цените на енергията скочат.

Те се фокусират върху развиващата се ситуация между Израел и Иран, които не спират да си разменят ракетни удари, и внимателно следят дали Вашингтон ще реши да се присъедини към Тел Авив в бомбардировъчната му кампания.

Възможните сценарии биха могли да доведат до по-висока инфлация, което би понижило доверието на потребителите и би намалило вероятността от скорошно понижение на лихвените проценти в САЩ. Ако се случи това, вероятно ще се стигне до първоначално разпродаване на акции и евентуално търсене на долара като сигурно убежище, пише в свой анализ Reuters.

Докато цените на суровия петрол в САЩ са се повишили с около 10% през последната седмица, S&P 500 все още не е претърпял значителни промени, след първоначалния спад, когато Израел започна атаките си.

„Въпреки това, ако атаките прекъснат доставките на ирански петрол, тогава пазарът ще се събуди и ще обърне внимание“, казва пред информационната агенция Арт Хоган, главен пазарен стратег в B Riley Wealth.

Анализаторите от Oxford Economics моделират три сценария, вариращи от деескалация на конфликта до пълно спиране на иранското производство и затваряне на Ормузкия проток, „всеки от които с голямо влияние върху световните цени на петрола“.

Показване на мускули или подготовка за война: Какво планират САЩ в Близкия изток

В най-тежкия случай световните цени на суровината скачат до около 130 долара за барел, което ще доведе инфлацията в САЩ до близо 6% до края на тази година, се казва в бележката на Oxford.

„Въпреки че ценовият шок неизбежно ще понижи потребителските разходи поради удара върху реалните доходи, мащабът на покачването на инфлацията и опасенията от потенциални вторични инфлационни ефекти вероятно ще унищожат всякаква възможност за понижение на лихвите през тази година“, обясняват анализаторите

Влияние на петрола

Най-голямото влияние на ескалиращия конфликт върху пазара се ограничава до петрола, като цените му се покачват заради опасения, че сблъсъкът между Иран и Израел може да наруши доставките. Фючърсите на суровия петрол Brent са се повишили с 18% от 10 юни, достигайки близо 5-месечен връх от 79,04 долара в четвъртък.

Съпътстващото повишение на очакванията на инвеститорите за по-нататъшна краткосрочна волатилност на цените на петрола надмина тези при други основни класове активи, включително акции и облигации. Това обаче няма да ги предпази от последиците, особено ако има по-голям скок при реализация на най-лошите опасения на пазара за прекъсване на доставките.

„Геополитическите напрежения бяха до голяма степен пренебрегнати от акциите, но се отразяват на цените на петрола“, посочват и анализаторите от Citigroup. „За нас ключът за акциите оттук нататък ще дойде от цените на енергийните суровини“.

Без признаци на паника

Американските акции досега преживяват нарастващото напрежение в Близкия изток без признаци на паника. По-прякото участие на САЩ в конфликта обаче може да уплаши пазарите, казват инвеститорите пред Reuters. Финансовите пазари може да претърпят първоначално разпродаване, ако американската армия атакува Иран. Икономистите предупреждават, че драстичното повишение на цените на петрола може да навреди на световната икономика, която вече е под напрежение заради митата на Тръмп.

Русия – тихият печеливш от конфликта между Израел и Иран

Все пак, историята показва, че всяко понижение на акциите може да бъде краткотрайно. По време на предишни значими случаи на ескалиране на напрежението в Близкия изток, включително инвазията в Ирак през 2003 г. и атаките срещу саудитски нефтопреработвателни съоръжения през 2019 г., акциите първоначално отбелязват спад, но малко след това се възстановяват и се търгуват на по-високи цени в следващите месеци.

Според данни на Wedbush Securities и CapIQ Pro, средно S&P 500 е спадал с 0,3% в трите седмици след началото на даден конфликт, но е бил с 2,3% по-висок средно два месеца по-късно.

Проблеми с долара

Ескалацията на конфликта може да има смесени последици за американския долар, който се срина тази година на фона на опасенията накъде ще се насочат политиките на президента Тръмп.

В случай на пряко участие на САЩ във войната между Иран и Израел, доларът първоначално би могъл да се възползва от търсенето на сигурно убежище, казват анализаторите.

„Трейдърите вероятно ще се притесняват повече от имплицитното влошаване на търговските условия за Европа, Великобритания и Япония, отколкото от икономическия шок за САЩ, който е основен производител на петрол“, казва Тиери Уизман, глобален стратег по валутни курсове и лихвени проценти в Macquarie Group.

По думите му обаче в по-дългосрочен план перспективата за „затваряне на нации“ под ръководството на САЩ вероятно ще отслаби долара.

„След атаките от 11 септември и през десетилетието на американско присъствие в Афганистан и Ирак, доларът отслабна“, дава пример Уизман.