Европейските централни банкери приключват годишната среща с американските си колеги от Федералния резерв в Джаксън Хоул без да са убедени, че дългогодишните норми в глобалното сътрудничество остават непокътнати, и притеснени за още сътресения в отношенията с Вашингтон, съобщават запознати източници на Reuters.

Банкерите от Фед направиха всичко възможно, за да успокоят притесненията, като обещаха да спазят всички поети ангажименти. Но предвид разделението между Централната банка и Белия дом, не можаха да дадат гаранции срещу промени в политиката на Доналд Тръмп, коментират длъжностни лица в кулоарите на симпозиума.

Последните интервенции на Министерството на финансите на САЩ за подкрепа на японската йена и за понижаване на разходите по дългосрочното заемане на средства са особено тревожни, тъй като предвещават още интервенции и отклонения от нормите, допълват те.

След валутната сделка с йената на 1 август министърът на финансите Скот Бесент потвърди, че ведомството му е продало евро срещу японската валута, и заяви, че е успокоил централните банки в региона, че тази стъпка е „просто преразпределение на ресурси“. В петък той заяви, че валутните активи за закупуване на йени са дошли от Фонда за валутна стабилизация на Министерството на финансите на САЩ.

Хаотичната йена може да дестабилизира глобалните пазари, предупреждава Бесънт

Но европейските финансисти се опасяват от това, че САЩ не са предупредили по обичайния начин, че продажбите на евро са част от сделката, посочват източниците. Други са по-снизходителни и заявяват, че сделката е била толкова необичайна, че вероятно става въпрос за неволен пропуск.

Представители на Европейската централна банка и Федералния резерв отказват да коментират.

Американски представител заявява пред Reuters, че интервенцията на САЩ и Япония е предприета, за да се противодейства на хаотичните колебания на йената и да се подкрепи стабилността на световните финансови пазари.

„Министерството на финансите поддържа тясна и постоянна комуникация с международните партньори, но не без да коментираме оперативни подробности на тези дискусии“, допълва той.

„Въоръжена“ йена: Как съвместната интервенция на САЩ и Япония може да промени глобалните валутни пазари

Притеснения за държавния дълг на САЩ

Планът на Скот Бесънт за увеличаване на обратното изкупуване на облигации с по-дълъг матуритет, което може да бъде финансирано чрез емитиране на повече краткосрочни облигации, също е повод за загриженост сред европейските централни банкери, тъй като, подобно на покупките на йени, това показва, че администрацията в Белия дом е готова да предприеме необичайни мерки, за да ограничи разходите по заемния капитал.

Макар Федералният резерв да е единственият орган, отговорен за провеждането на паричната политика в САЩ – и по своята същност независим в тази си мисия – източниците посочват, че Тръмп е показал, че е готов да предприеме извънредни мерки, за да наложи волята си.

Тяхното притеснение е, че това може да предизвика сътресения на пазарите далеч извън границите на САЩ.

Американският представител отговоря на това, като повторя по-ранни изявления, че увеличените обратни изкупувания на дългосрочни облигации са насочени към осигуряване на по-голяма ликвидност в секторите с по-дълги падежни срокове, където Министерството на финансите получава висококачествени оферти за обратно изкупуване. „Те не са част от паричната политика, нито са опит да се наложи таван на лихвените проценти“, допълва той.

ЕС все още може да избяга от лавината на американския дълг – но времето не е на наша страна

В четвъртък обаче представител на Министерството на финансите на САЩ коментира пред репортери, че ведомството е „наистина фокусирано върху понижаването на доходността на дългосрочните облигации“, тъй като тя е надхвърлила нивото, считано за „справедлива стойност“.

Има ли опасност за суап линиите

Друго притеснение на европейските банкери е, че политическата намеса може да засегне механизмите за поддържане на ликвидността в долари, предоставяни от Федералния резерв на най-големите централни банки, които се считат за крайъгълен камък на глобалната финансова стабилност, споделят източниците на Reuters.

Тези суап линии гарантират, че търговските банки по запазват достъпа си до щатски долари, особено в моменти на финансово напрежение.

Фед подновява този механизъм година след година, изхождайки от предпоставката, че той защитава интересите и пазарите на САЩ, тъй като в моменти на глобални пазарни сътресения чуждестранните банки иначе могат да се освободят от американски облигации.

„Но рационалността не винаги надделява в тази администрация. Когато те прилагат ответни търговски мерки спрямо най-близките си съюзници, Тръмп може просто да каже: „Ей, те ни ограбват“, и линиите за суап могат да изчезнат за една нощ“, заявява трети източник.

Доходността по 30-годишните облигации на САЩ е на 19-годишен връх. Три риска я тласкат нагоре

Суап линиите са одобрени от самия Федерален комитет за отворени пазари и се управляват изключително от Фед, а не от администрацията на Белия дом.

„Решенията относно механизмите на Федералния резерв и споразуменията за суап линии са от компетенцията на Фед“, заявява представителят на Министерството на финансите. „Нищо от обявеното по отношение на операциите с йени или обратното изкупуване на дълг не подсказва обратното“, допълва той.

По думите му министър Бесънт очаква с нетърпение да обсъди въпроси, свързани с финансовата стабилност, с министрите на финансите и управителите на централните банки от Г-20 в следващите дни в Ашвил, Северна Каролина, като ще се стреми да наложи още повече програмата на администрацията за изолиране на Иран, насърчаване на растежа и намаляване на глобалните дисбаланси.

Председателят на Федералния резерв Кевин Уорш замина за Европа месец след встъпването си в длъжност и положи всички усилия да поддържа добри отношения с местните представители, оставяйки предимно положително впечатление, отбелязват още източниците на Reuters.

По време на първата си конференция в Джаксън Хоул като ръководител на Федералния резерв той позира за снимка с управителя на Канадската централна банка Тиф Маклем – малък, но забележителен жест, тъй като Доналд Тръмп в момента е ескалираща търговска война с Канада.