Опасенията за рентабилността на AI проектите, сложните дългови схеми зад изграждането на центрове за данни и бъдещето на търсенето на чипове накараха част от Уолстрийт да се запита дали ентусиазмът около AI не започва да губи сила.

После дойде Nvidia и даде на пазара тласък за почти половин трилион долара.

Изключителният растеж на производителя на чипове вече е толкова дълбоко залегнал в очакванията, че много инвеститори просто приемат, че компанията ще надмине прогнозите. Това обаче често работи срещу акциите ѝ: след шест от последните осем отчета те са поевтинявали.

Тази седмица значителна част от търговците на опции също залагаха, че книжата ще паднат след публикуването на резултатите за тримесечието в сряда.

В четвъртък Nvidia опроверга и тези очаквания.

Близо четири години след появата на ChatGPT на OpenAI Nvidia продължава да расте с впечатляващи темпове. Приходите ѝ през последното тримесечие са се увеличили повече от два пъти спрямо 46,7 млрд. долара година по-рано

Далеч над очакванията: Хуанг прогнозира 70% ръст на приходите на Nvidia през финансовата 2028 г.

Изключително силните резултати за второто тримесечие изстреляха акциите с 8,7% - най-големия им еднодневен ръст от април 2025 г. насам. Само за една сесия пазарната капитализация на компанията нарасна с 442 млрд. долара.

По-голям еднодневен ръст в историята има само Microsoft, която през юли добави 450 млрд. долара към стойността си.

Скокът на Nvidia повлече нагоре и американския фондов пазар, който все повече зависи от представянето на шепа технологични гиганти от Силициевата долина.

Подкрепен от оптимистичните очаквания на Nvidia за продажбите на полупроводници през следващата година, технологичният сектор в S&P 500 беше единственият, който завърши деня на зелено. Той се повиши с 3,4% и помогна на широкия индекс да напредне с 0,7%.

Nasdaq Composite се покачи с 1,6%, а Dow Jones Industrial Average добави 0,2%, или 106 пункта.

Отчетът на Nvidia успокои страховете, че ръстът в търсенето на чипове може да се забави през следващите месеци, пише The Wall Street Journal.

Въпреки това Ед Ярдени дава 80% вероятност благоприятният сценарий да се запази

Най-големият оптимист на Уолстрийт казва, че „не би се включил в AI търговията точно сега“

Вместо това вниманието на инвеститорите все повече се насочва към разрастващата се роля на компанията като голям инвеститор и кредитор в части от AI инфраструктурата, които потенциално могат да се превърнат в слаби звена.

Към 26 юли Nvidia отчита инвестиции в акции за 99 млрд. долара и още 25 млрд. долара поети ангажименти за бъдещи капиталови вложения.

Дългосрочният ѝ дълг е нараснал до 33 млрд. долара.

Успоредно с това тепърва започва да се оформя планът на компанията с големи финансови институции от Уолстрийт за осигуряване на до 500 млрд. долара финансиране за потенциални клиенти.

Компанията обединява сили с финансови гиганти, за да помогне на клиентите си да финансират центрове за данни и покупката на AI хардуер

Nvidia превръща AI чиповете си в инвестиционен актив за 500 млрд. долара

Въпреки че в четвъртък акциите на Nvidia оставиха тези опасения на заден план, представянето на останалите технологични компании беше смесено.

Microsoft, SpaceX и Oracle поскъпнаха, докато Amazon, Meta и Alphabet приключиха със спадове. Intel се повиши с 4,4%.

В софтуерния сектор опасенията, че AI ще наруши съществуващите бизнес модели - страхове, които неведнъж са причинявали тежки разпродажби - поне временно отстъпиха.

Salesforce скочи с 23%, след като компанията обяви, че задълбочава партньорството си с Anthropic. Новината засили увереността на инвеститорите, че Salesforce може успешно да интегрира AI в своя софтуер.

Компанията за киберсигурност CrowdStrike поскъпна с 21%, след като повиши прогнозата си, отчасти заради бързо разрастващите се рискове, свързани с AI.

Акциите на други софтуерни компании, сред които Palo Alto Networks, ServiceNow и Synopsys, също записаха силни ръстове.

Председателят на Фед настоява пазарите на облигации да играят по-голяма роля при определянето на лихвените проценти – позиция в противоречие с финансовия министър, който обяви, че ще удвои обратното изкупуване

Бесънт или Уорш: Дългът на САЩ разделя финансовата власт – не е ясно кой ще надделее

В петък вниманието се насочва към Джаксън Хоул, Уайоминг, където инвеститорите се надяват председателят на Федералния резерв Кевин Уорш да даде повече яснота за подхода си към лихвената политика.

Упорито високата инфлация, подновените тревоги около фискалните перспективи пред САЩ и рязкото увеличение на емитирането на дълг от големи AI компании предизвикаха разпродажба на облигационните пазари през последните седмици. В резултат доходността по американските държавни ценни книжа достигна едни от най-високите си нива от години.

В четвъртък доходността по 10-годишните американски държавни облигации остана приблизително без промяна на 4,671%.

Анализаторите на Standard Chartered очакват Уорш да се опита да възстанови доверието, че Федералният резерв ще направи необходимото, за да върне инфлацията към дългогодишната си цел от 2%.

Той ще трябва също така да убеди инвеститорите, че по-сдържаната намеса на централната банка няма да създаде допълнителни рискове за икономиката.

„Това са трудни задачи и все повече се съмняваме, че той ще успее“, посочват анализаторите.