Nvidia се опитва да превърне своите AI чипове в нов клас активи на Уолстрийт. Компанията си партнира с шест големи финансови групи в инициатива за 500 млрд. долара, която трябва да позволи изчислителната инфраструктура да се финансира по начин, подобен на търговските имоти, платените пътища и други активи, срещу които може да се отпуска кредит.

Производителят на чипове подписа меморандуми за разбирателство с Apollo Global Management, Blackstone, BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs и KKR за създаването на платформи за финансиране на клиентите на Nvidia, съобщи компанията в понеделник.

Ръководители на седемте компании се включиха заедно в рядко общо интервю на живо пред CNBC, за да представят инициативата.

Целта е да бъдат мобилизирани над 500 млрд. долара външен капитал, който да помогне на големите оператори на облачна инфраструктура, водещите AI лаборатории и други компании да изграждат центрове за данни и да купуват хардуер на Nvidia.

Това може да промени съществено начина, по който се финансира AI инфраструктурата. Чрез институционално кредитиране, средства от застрахователни компании и частен капитал Nvidia иска да улесни финансирането на графични процесори и центрове за данни, без клиентите ѝ да натоварват толкова силно собствените си баланси.

„Това наистина е първият случай, в който технологичните чипове се превръщат в клас активи, в който може да се инвестира“, казва основателят и главен изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг пред CNBC.

„Те вече генерират приходи. Продуктивни са, имат дълъг живот, могат да се прехвърлят между различни потребители и са гъвкави.“

Според Хуанг широкото разпространение на хардуера на Nvidia и възможността той да бъде използван от различни клиенти позволяват на кредиторите да го разглеждат като дългосрочен актив, който генерира приходи и може да служи като основа за финансиране.

Досега графичните процесори обикновено се възприемаха като хардуер, който бързо губи стойност. Nvidia се опитва да промени тази логика и да превърне изчислителния капацитет за AI в дългосрочна инфраструктура, която може да бъде финансирана с дълг. Остава обаче въпросът дали AI чиповете ще запазват стойността си достатъчно дълго, когато на пазара постоянно излизат по-нови поколения.

„Основната промяна в тази индустрия и в начина, по който използваме компютрите, е, че самият компютър вече става част от инфраструктурата, подобно на електричеството и интернет. Затова трябва да мислим за него като за инфраструктура“, казва Хуанг.

Проектът може да се превърне в най-големия комплекс за AI изчисления в света и ще използва електроенергия, контролирана от правителството на САЩ

Проект за над 500 млрд. долара: Nvidia застава зад новия мегакомплекс на OpenAI

Големите компании за алтернативно управление на активи отдавна търсят възможности да влагат капитал в дигитална инфраструктура, като използват средства от институционални инвеститори и застрахователи. Apollo и Blackstone например вече са структурирали дългово и капиталово финансиране за компании като Anthropic.

Новата инициатива идва след спада на световните пазари през юли, когато инвеститорите започнаха все по-настойчиво да питат дали огромните инвестиции на технологичните гиганти в AI ще донесат достатъчна възвръщаемост.

Големите облачни компании са напът да вложат стотици милиарди долари в центрове за данни и хардуер, а рейтингови агенции като Moody’s вече предупреждават, че безпрецедентните капиталови разходи започват да притискат свободния паричен поток и принуждават технологичните гиганти да поемат повече дълг.

Обемът на инвестициите, финансирани със заеми, е най-високият в историята, казва главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase

„Някой ще разтърси пазара“: Джейми Даймън предупреждава за рекордно високо ниво на ливъридж

„Финансов инженеринг“

Ръководители на компаниите от Уолстрийт, сред които главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк, президентът на Blackstone Джон Грей и главният изпълнителен директор на Goldman Sachs Дейвид Соломон, заявиха, че изчислителната инфраструктура бързо се превръща в ключов клас активи, който ще задвижва следващия етап на световния икономически растеж.

„Намираме се в ключов момент от исторически инвестиционен цикъл около AI“, казва Соломон.

„Участието ни като инвеститор и посредник отразява увереността ни в лидерството на Nvidia, а новата възможност да създадем пазар за кредитиране, обезпечено с изчислителна инфраструктура на Nvidia, е изключително интересна.“

Meta планира да направи нови AI модели достъпни за изтегляне и създава фонд за 1 млрд. долара в подкрепа на общностите около центровете си за данни

Марк Зъкърбърг обещава нов подход към AI: Повече власт в ръцете на потребителите

Именно Хуанг е потърсил големите компании от Уолстрийт с идеята за проекта, разказва Соломон пред CNBC.

Според Джон Грей от Blackstone изчислителната инфраструктура за AI ще започне да се възприема като актив, който може да бъде финансиран по сходен начин с жилищата при ипотечното кредитиране.

Търсенето на AI вече изпреварва предлагането. Използването на технологията сред компаниите в портфейла на Blackstone се е увеличило седемкратно само през тази година, посочва Грей.

Лари Финк от BlackRock определя инициативата като начало на „следващата ера на финансовия инженеринг“ и я сравнява със създаването на ипотечно обезпечените ценни книжа през 70-те години.

По думите му част от средствата вече са набрани, но BlackRock планира да привлече още значителен капитал.

„Трябва да наберем тези пари възможно най-бързо и да ги вложим в действие, защото според мен е изключително важно Съединените щати да бъдат световният лидер в AI“, казва Финк.