Проливни валежи, обилни снегове и силни ветрове са прекъснали добива в Чили, докато САЩ и Китай се надпреварват за достъп до метала, необходим за електромобили, смартфони и AI центрове за данни

Смъртоносните бури, които нарушиха работата на медните мини в Чили, могат допълнително да изострят напрежението на световния пазар, предупреждават анализатори.

САЩ и Китай се конкурират за доставки на стратегическия индустриален метал, което може да повиши цените още повече.

Макар засега прекъсванията да изглеждат ограничени, проблемите в Чили идват в момент, когато пазарът вече е разстроен от очакванията за американски мита, по-слабата наличност на скрап в Китай и бързо растящото търсене на рафиниран метал за електропреносните мрежи и AI инфраструктурата.

Чили осигурява над една пета от световното производство на мед.

През последната седмица части от Южна Америка бяха засегнати от обилни снеговалежи, внезапни наводнения и силни ветрове. Стихията отне живота на 13 души и наруши дейността на големи производители, сред които Anglo American, Antofagasta, Lundin Mining и държавната Codelco.

Листваната в Лондон чилийска компания Antofagasta спря добива и преработката в мината Los Pelambres. Глобалният минен гигант Barrick, чиято централа е в Торонто, евакуира свои служители заради тежките метеорологични условия.

Lundin Mining съобщи в понеделник, че възстановяването на работата в мината Caserones, разположена в северния чилийски регион Атакама, може да отнеме между две и три седмици.

Делът на Китай достига 40% от търсенето, въпреки агресивни инвестиции в мини и топилни мощности

САЩ имат достатъчно мед за себе си – проблемът е другаде

Глобален недостиг

Цената на медта рязко нарасна през последните години и на 2 юни достигна исторически връх от 6,70 долара за паунд на фона на засилващите се опасения за глобален недостиг.

Продължителен спад на производството в Чили заради зимните бури може да окаже допълнителен натиск върху цените, пише CNBC.

Това би оскъпило изграждането на AI центрове за данни и производството на смартфони, електромобили, домакински уреди и промишлени машини, които използват големи количества мед.

Според стратега по суровините в ING Ева Мантей бурите сами по себе си едва ли ще разтърсят из основи пазара. Прекъсванията обаче подчертават основния проблем, който движи цените: предлагането все по-трудно успява да следва търсенето.

„Пазарът вече се сблъсква с прекъсвания на доставките, несигурност около митата и по-ограничена наличност на меден концентрат. Всяко продължително спиране на производството в Чили заради времето може да окаже допълнителна подкрепа на цените“, коментира Мантей пред CNBC.

Натали Скот-Грей, старши стратег за търсенето на метали в StoneX, посочва, че несигурността около евентуални американски мита и ограниченията на Пекин върху пазара на меден скрап са свили световните наличности през тази година.

Чили, най-големият производител на мед в света, наскоро понижи с 2% прогнозата си за добива през 2026 г. до 5,3 млн. тона.

„Това допълнително увеличава рисковете за минното производство в Чили, където очакваме втора поредна година на спад“, посочва Скот-Грей пред CNBC.

Според нея отражението на бурите върху големите производители засега е „временно и ограничено“, тъй като те разполагат с резервни планове за овладяване на щетите.

По-малките минни компании, които нямат възможности да пренасочват дейността си, вероятно ще бъдат засегнати най-сериозно.

Нови проблеми с добива обаче могат да принудят купувачите да се конкурират за още по-малки количества мед и да тласнат цените нагоре.

Нарастващото търсене на мед, ключова за електромобилите, енергийния преход и AI инфраструктурата, тласка минните компании към мегасливания, докато предлагането изостава, а пазарите остават предпазливи

Битката за медта задвижва нов цикъл от мегасливания в минната индустрия

Нов исторически връх?

Главният изпълнителен директор на Anglo American Дънкан Уанблад коментира, че компанията е „изключително оптимистично настроена“ за фундаменталните перспективи пред медта.

В четвъртък минният гигант отчете 35% ръст на печалбата преди лихви, данъци, обезценки и амортизации до 4 млрд. долара през първото полугодие, подпомогнат от благоприятната цена на метала.

Пред CNBC Уанблад посочва, че листваната в Лондон компания е преструктурирала бизнеса си около медта.

„Ние сме минна компания, в чийто център стои медта, подкрепена от едни от най-добрите активи в света“, казва той.

В началото на юли анализатори на суровинните пазари предупредиха, че по-силният от обичайното Ел Ниньо през тази година може да окаже сериозно влияние върху добива на мед, тъй като както наводненията, така и сушите могат да нарушат производството.

Близо две трети, или 64%, от видимите световни складови наличности на мед вече се намират в САЩ. Опасенията от мита, стратегическото натрупване на запаси и арбитражните сделки при вноса в САЩ и Китай изтеглят количества от останалите пазари.

Запасите на Лондонската борса за метали и Шанхайската фючърсна борса са под средните си равнища за последните пет години, което според Скот-Грей показва „реален физически недостиг“.

Тримесечните фючърси върху медта на Лондонската борса за метали се търгуват около 13 750 долара за тон.

„Съвсем възможно е тази година да видим нов исторически връх, особено след като нетните спекулативни дълги позиции вече преобладават на всички големи борси“, посочва още Скот-Грей.

Тя очаква покупките от Китай да отслабнат през август, което ще намали потока от метал към страната и ще забави изтеглянето на количества от складовете на Лондонската борса.

„Най-голямата неизвестна за пазара остава какво ще реши американската администрация за митата и какви ще бъдат последиците при различните сценарии.“