Два нови ETF-а залагат, че част от инвеститорите ще искат да следват водещите борсови индекси, без в портфейлите им да попадат компаниите на Илон Мъск.

В сряда Subversive ETFs подаде документи за създаването на два активно управлявани фонда под името „Ex-Elon“. Те ще изключват компании, които според мениджърите им са основани, контролирани или ръководени от Мъск, както и дружества, с които той е тясно свързан като основател или голям акционер. Засега това са SpaceX и Tesla.

Фондът с тикер QQNE ще предлага експозиция към Nasdaq-100, а другият - SPNE - ще следва S&P 500, предава MarketWatch. Правилата на индекса няма да позволят включването на SpaceX в S&P 500 поне още около година, така че на практика SPNE ще предоставя достъп до целия индекс без Tesla.

QQNE ще включва всички компании от Nasdaq-100 с изключение на SpaceX и Tesla. Нови правила, одобрени от Nasdaq, позволиха на SpaceX да влезе в индекса тази седмица, без веднага да измести друга компания.

Според Дейв Надиг, президент и директор на анализаторската дейност в ETF.com, новите фондове са поредният „трик“, към който той е „изключително скептичен“. По думите му идеята е да бъдат привлечени инвеститори, които изпитват достатъчно силно недоволство към Мъск, но подобно на други тясно специализирани ETF-и тези продукти едва ли ще съберат значителни активи.

Надиг посочи като пример Inverse Jim Cramer ETF, който залагаше срещу препоръките за акции на телевизионния водещ Джим Креймър от CNBC. Фондът беше закрит по-малко от година след старта си, след като управляващото дружество Tuttle Capital Management се позова на слаб интерес.

Анализаторите дават високи цели за компанията на Илон Мъск, но те изискват почти всичко да се развие по най-добрия възможен сценарий

Меденият месец за SpaceX свърши. Сега идва фазата на вярата

Той определи и други фондове на Subversive като подобни маркетингови конструкции.

Сред тях са продукти, които следят акциите, продавани от представители на Демократическата или Републиканската партия в Конгреса. Демократическият фонд се търгува с тикер NANC, препратка към бившия председател на Камарата на представителите Нанси Пелоси, а републиканският носи тикера GOP.

Подобно на търговията с акции от страна на конгресмени, Мъск също е обект на множество противоречия, отчасти заради участието си в американската и световната политика. Спорният му „Департамент за правителствена ефективност“, известен като DOGE, беше закрит на 4 юли, макар самият Мъск да напусна федералната администрация още през май миналата година.

Политическата му ангажираност и подкрепата му за Доналд Тръмп едновременно помогнаха и навредиха на неговите компании. Акциите на Tesla поскъпнаха рязко за кратко след победата на Тръмп на изборите през 2024 г., но през голяма част от 2025 г. продажбите на автомобили на компанията отслабнаха както в Европа, така и в САЩ.

„Има много хора, които просто не искат да бъдат свързвани с Tesla и Мъск заради политическите му позиции“, коментира Емили Грийн, която ръководи управлението на частни капитали в Ellevest.

Инвеститори в рисков капитал, членове на управителните съвети и първите служители на SpaceX и други компании, заедно с банкери, които подготвят IPO, насочват средства към частната авиация, превръщайки я в един от първите бенефициенти от AI

„Джобът им пари от печалби“: Еуфорията по IPO в изкуствения интелект създава нова класа милиардери

Част от инвеститорите са обезпокоени и от „практически неограничената власт“ на Мъск в SpaceX, както и от оценката на компанията от около 2 трлн. долара, допълни тя.

Именно към хора с подобни опасения са насочени новите фондове на Subversive. Инвеститорите могат и сами да изградят широко диверсифициран портфейл, като изключат определени компании, но това може да излезе скъпо.

Често използван подход в Ellevest е директното индексиране, при което клиентите купуват отделните акции и създават собствен, персонализиран индекс. Така те могат да дадат предимство на компании, които отговарят на техните ценности, обяснява Грийн пред MarketWatch.

Инвеститор, ориентиран към екологични, социални и управленски критерии, например може да изключи дружества с ниски оценки за устойчивост от независими организации, сред които и SpaceX.

На теория по този начин може да бъде възпроизведена стратегията на фондовете на Subversive. Разходите обаче могат бързо да нараснат, тъй като инвеститорите ще трябва да купят десетки или дори стотици отделни акции в зависимост от това колко точно искат да следват индекс като S&P 500.

„Трябва да разполагате с определено ниво на богатство, за да изградите подобна сметка“, отбелязва Грийн.

Повечето анализатори смятат, че акциите на SpaceX имат значителен потенциал за поскъпване. Средната им целева цена според следените от FactSet прогнози е с 58% над текущото равнище.

Акциите на Tesla в момента се търгуват приблизително около средната целева цена на анализаторите. Най-оптимистичната прогноза, проследявана от FactSet, предполага ръст от близо 50%.