AI еуфорията продължи и през този сезон на корпоративните отчети. Но компаниите, които изграждат инфраструктурата зад бума на изкуствения интелект, предупреждават, че войната с Иран започва да оказва натиск върху веригите за доставки.

Ескалиращият конфликт в Близкия изток доведе до рязък скок в цените на петрола и започна да затруднява веригите за доставки, от които зависи технологичният сектор. Очаква се недостиг на ключови материали за производството на чипове, включително хелий, докато напрежението между САЩ и Иран продължава.

TSMC, която произвежда чиповете на Nvidia, предупреди, че ситуацията в Близкия изток може да засегне рентабилността ѝ, тъй като цените на определени химикали и газове вероятно ще се повишат.

Foxconn, най-големият производител на електроника по поръчка в света, също определи събитията в региона като едно от основните предизвикателства за годината. Производителят на чипове Infineon Technologies предупреди, че войната ще увеличи разходите за благородни метали, енергия и транспорт.

Според Франсиско Херонимо, анализатор в IDC, ситуацията може да се влоши още повече.

„Можем да очакваме допълнителен негативен ефект през тази година. Цените на газа, енергията и транспорта са на рекордно високи нива и вероятно ще останат такива още няколко тримесечия, дори ако напрежението започне да отслабва“, казва той пред CNBC.

„Дори при евентуално прекратяване на огъня щетите по веригите за доставки не изчезват за една нощ.“

В предстоящия пролетен доклад на Европейската комисия прогнозите за растежа са понижени, а тези за инфлацията – повишени, посочва еврокомисарят по икономиката и производителността

Валдис Домбровскис: Войната в Иран предизвиква „стагфлационен шок“

Растящите разходи

Нарушените доставки и скъпата енергия се превръщат в две от основните тревоги за производителите на чипове на фона на конфликта с Иран.

Хелият, който се добива основно като страничен продукт при производството на природен газ, е критично важен за производството на полупроводници.

Катар, вторият по големина доставчик в света и собственик на част от най-голямото газово находище на планетата, изпитва сериозни затруднения в износа след иранските удари. По данни на S&P Global страната е осигурявала над 30% от световния пазар през 2025 г.

Засегнат е и достъпът до други важни суровини за производството на чипове, включително бром и алуминий. Още през март купувачите на чипове в Европа започват да плащат по-високи цени и да използват резервни запаси, след като конфликтът нарушава въздушния транспорт.

Според Херонимо от IDC производителите все по-ясно осъзнават, че трябва да намалят зависимостта си от отделни региони.

В краткосрочен план TSMC увеличава запасите си и диверсифицира доставчиците. Финансовият директор на компанията Уендъл Хуанг обяснява, че стратегията е изграждане на „добре диверсифицирана глобална мрежа от доставчици и укрепване на местните вериги за доставки“.

VAT Group, която доставя компоненти за производители на чипове, също съобщава за нарушения във веригите за доставки и необходимост от пренасочване заради войната. Компанията посочва, че въздействието върху прогнозите за 2026 г. е ограничено, но първото тримесечие вече е понесло удар между 20 и 25 млн. швейцарски франка.

Малък брой акции, свързани с технологичните гиганти и производителите на полупроводници, движат ръста на индекса тази година

Представянето на S&P 500 и пазарната широчина се разминават с рекордно темпо

Колкото по-дълъг е конфликтът, толкова по-голям е рискът

Скъпата енергия засега е най-острият проблем за производителите и заводите за чипове.

Но колкото по-дълго продължава напрежението в Близкия изток, толкова по-сериозни могат да станат вторичните ефекти върху цените на компонентите, маржовете на доставчиците и икономиката на AI центровете за данни. Ако блокадата продължи през лятото, натискът вероятно ще започне да се вижда още по-ясно в следващите корпоративни отчети, пише CNBC.

Към понеделник не се виждат признаци, че САЩ и Иран са по-близо до споразумение, след като Доналд Тръмп засили реториката срещу Техеран.

Въпреки това AI бумът засега компенсира опасенията на инвеститорите.

„Всички сътресения досега са напълно засенчени от растящото доверие към AI“, казва Майкъл Фийлд, главен стратег по акции в Morningstar.

Индексът PHLX Semiconductor Sector Index, който включва 30-те най-големи компании за чипове, търгувани в САЩ, е нараснал с 41% през последните три месеца.

„Компаниите, които ще бъдат най-добре защитени, са тези със стратегически запаси, диверсифицирани доставчици и ценова сила“, казва Херонимо.

„Всички останали ще бъдат под все по-силен натиск върху разходите до края на 2026 г.“