Американските акции отчетоха най-силното си седмично представяне от началото на годината, като инвеститорите залагат на дипломатически изход от конфликта с Иран и до голяма степен пренебрегват ръста на потребителските цени, подхранен от войната.

Основните индекси се повишиха в двата дни след обявяването от Доналд Тръмп на примирие между САЩ и Иран, но в края на седмицата загубиха част от инерцията си след правителствен доклад, показал ускоряване на инфлацията, до голяма степен заради продължаващия конфликт.

Петъчният доклад за инфлацията – първият ключов показател след началото на войната – отчете месечен ръст от 0,9% и годишно увеличение на потребителските цени от 3,3%. Повишението, което съвпадна с очакванията на икономистите, е водено от рязък скок в цените на енергийните продукти. Бензинът в САЩ е поскъпнал с 18,9% на годишна база, а мазутът – с 44,2%.

Потребителските цени бележат рязък скок след повишаването на енергията заради конфликта в Иран

Инфлацията в САЩ достига най-високата си стойност на годишна база от април 2024 г.

Натискът от страна на енергията обаче може да започва да отслабва. Цените на петрола се сринаха след обявяването на примирието във вторник вечерта. Както американските, така и международните цени на петрола отчетоха най-големия си седмичен процентен спад от 2020 г., когато глобалните пътувания бяха рязко прекъснати. Американският бенчмарк West Texas Intermediate поевтиня с 13,42% за седмицата до 96,57 долара за барел, а фючърсите върху Brent се понижиха с 12,68% до 95,20 долара за барел.

Инвеститорите остават предпазливо оптимистични, тъй като Иран и САЩ се готвят за преговори на високо равнище в Исламабад в събота. Очакванията за по-трайно решение на почти шестседмичния конфликт изведоха трите основни американски индекса до най-доброто им седмично представяне за годината, като всеки от тях нарасна с над 3%.

Несигурността около преговорите обаче остава. В петък индексът S&P 500 се понижи с 0,1%, Dow Jones Industrial Average загуби 0,6%, а технологичният Nasdaq Composite се повиши с 0,4%, излизайки от корекция от 10% спрямо последния си връх. Доходността по 10-годишните американски държавни облигации се повиши до 4,316%.

Примирието остава крехко. Въпреки очакванията за нормализиране на корабоплаването през Ормузкия проток, трафикът остава ограничен. Икономистите предупреждават, че цените на енергията и стоките, които скочиха след началото на войната, могат да останат високи за продължителен период, дори при пълно отваряне на протока.

Според експерта въпреки новината за пауза в бойните действия, пазарите вече са калкулирали продължително напрежение

Ножаров: „Имаме примирие, а не мир – бюджетът трябва да заложи петрол от 95 долара“

Ускорената от войната инфлация принуждава инвеститорите да преразгледат очакванията си за паричната политика. Към петък следобед пазарите оценяваха на 77% вероятността Федералния резерв на САЩ да запази основния лихвен процент без промяна до края на годината.

Допълнителен сигнал за ефекта от конфликта е и рязкото влошаване на потребителските нагласи в САЩ, които през април достигнаха рекордно ниско ниво, пише The Wall Street Journal.

Позитивен фактор за инвеститорите остава сезонът на корпоративните отчети, който започва активно следващата седмица с резултатите на големи банки като Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Bank of America. Очакванията са високи, като компаниите в S&P 500 се прогнозира да отчетат ръст на печалбите от 12,6% за първото тримесечие, според FactSet.