Goldman Sachs отново доминира в класацията за глобални сделки през 2025 г., като заема пазарен дял и първото място в година, белязана от политически драматични събития с висок залог и все по-големи сливания.

Възходът на сделките за 10 милиарда долара – от които миналата година имаше 68 на обща стойност 1,5 трилиона долара, което е двойно повече в сравнение с миналата година, издига Goldman до първото място в класацията, според данни на LSEG, съобщава Reuters.

Компанията е консултирала 38 от тези сделки, повече от всяка друга инвестиционна банка, с общ обем от 1,48 трилиона долара. Това е най-силният период за мега сделки по брой откакто LSEG започва да води статистика през 1980 г.

Наричайки 2025 г. „изключителна година за сливания и придобивания“, глобалният съуправител на Goldman за сливания и придобивания Стефан Фелдгоуз заявява, че „пазарът на сливания и придобивания беше извънреден“, като активността е движена от „повсеместното наличие на капитал.“

Отчетите на банковите гиганти показват разрастваща се пазарна активност в САЩ, рекорден корпоративен апетит за сливания и стабилно търсене на инвестиционни услуги

Рекордни резултати на Goldman Sachs, Citi, JPMorgan и Wells Fargo подхранват оптимизма на Уолстрийт

Goldman се класира на първо място в две ключови сфери: приходи от такси за сливания и придобивания и обща стойност на сделките, по които е работила, като печели пазарен дял и в двете области. Тя е получила 4,6 млрд. долара такси от сливания и придобивания, следвана от JPMorgan с 3,1 млрд. долара, Morgan Stanley с 3 млрд. долара, Citi с 2 млрд. долара и Evercore с 1,7 млрд. долара.

По отношение на обема на сделките Goldman, JPMorgan и Morgan Stanley заемат съответно първо, второ и трето място, следвани от Bank of America и Citi.

Според LSEG, при обявените сливания и придобивания с участието на Европа, Близкия Изток и Африка, пазарният дял на Goldman през 2025 г. е бил 44,7%, ниво, надминато само веднъж преди това, през 1999 г.

Държавното насърчаване, растежът на корпоративните оценки и свободните парични потоци сочат, че китайският фондов пазар има потенциал за дълго рали

Бавният бичи пазар: Защо Goldman Sachs вижда потенциал в китайските акции

Технологиите бяха основният двигател на обема през миналата година, но според участници на пазара, по-либералният регулаторен контрол е направил възможни сделки, които преди това са били невъзможни, във всички сектори.

По-либералният антитръстов надзор на Доналд Тръмп е предоставил на гигантите в индустрията увереността, от която се нуждаеха, за да сключат най-големите сделки за годината в железопътния транспорт, потребителските продукти, медиите и технологиите.

Въпреки че Goldman доминира, консултирайки сделки на стойност 1,48 трилиона долара или 32% от пазара, според LSEG, банката няма участие в двете най-големи сделки за годината: придобиването на Norfolk Southern от железопътната компания Union Pacific за 88,2 милиарда долара или ожесточената наддаване за Warner Bros.

JPMorgan е водещ консултант на филмовия гигант при продажбата на целия му бизнес. Същата банка консултира и Kimberly-Clark в сделката за Tylenol Kenvue на стойност 50,6 милиарда долара. Така тя успява да изпревари Goldman като най-високоплатена глобална инвестиционна банка, вземайки предвид таксите от акции и капитал, събирайки 10,1 млрд. долара за инвестиционно банкиране, срещу 8,9 млрд. долара за Goldman, според LSEG.

„Стана болезнено ясно, че САЩ са си позволили да станат прекалено зависими от ненадеждни източници на критични минерали, продукти и производство“, заяви главният изпълнителен директор Джейми Даймън

JPMorgan инвестира 10 млрд. долара в критично важни за националната сигурност индустрии

Paramount Skydance и Netflix, които се състезават за Warner Bros с оферти от 108 млрд. долара и 99 млрд. долара, са помогнали на по-малки банки и адвокатски кантори, включително Wells Fargo, Moelis и Allen & Co, както и Latham and Watkins, да се изкачат в класацията за сливания и придобивания. Wells, която консултира 10 сделки на стойност над 10 милиарда долара, включително офертата на Netflix за WBD, се изкачва с 8 места от 2024 на 9-то място.

Бутиковата банка Moelis, която също консултира Netflix, се изкачва с три места напред и завършва 2025 г. на 16-то място. Тя участва в 5 сделки на стойност над 5 милиарда долара, включително продажбата на Essential Utilities за 20 милиарда долара.

Дали всички консултанти ще останат на сегашните си позиции може да зависи от това кой ще спечели сделката за Warner Bros. В момента съветниците и на двамата участници получават точки в класацията, но това ще се промени, след като Warner Bros избере победител, според данните на LSEG. RedBird Capital Partners и M. Klein & Co., които миналата година не бяха сред първите 120, тази година са сред първите 25 благодарение на работата си за Paramount, допълва Reuters.

Според един от най-големите инвеститори, новата оферта не е достатъчна, за да задоволи борда на легендарното студио – въпреки че е подплатена с личната гаранция на Лари Елисън

Paramount иска Warner Bros на всяка цена – но колко трябва да предложи, за да приемат акционерите

Ако Paramount оттегли офертата си, Wells ще спечели още две места в класацията, докато екипът от медийната компания на Дейвид Елисън за сливания и придобивания ще загуби своите, показват данните.

Чарлз Рък, глобален председател на корпоративния отдел на Latham & Watkins, класиран на първо място в LSEG като юридически съветник по сливания и придобивания, приписва нарастващия брой големи сделки на S&P 500, който се е повишил с 16,39% миналата година, както и Nasdaq, който е завършил с 20,36% по-високо.

Latham & Watkins консултира офертата на Paramount, придобиването на производителя на видеоигри Electronic Arts за 55 милиарда долара и продажбата на Aligned Data Centers за 40 милиарда долара.

„Всички макроикономически индикатори са налице, нали? Лихвените проценти падат, което улеснява клиентите ни от частния капитал да сключват сделки и да постигат целева възвръщаемост. В балансите на американските компании има много пари в брой, пазарът на IPO все още не е толкова силен, колкото всички се надяват, което означава сливания и придобивания. И имате благоприятна регулаторна среда, която насочва кои са победителите и губещите.“, обясняват от консултантската компания.