JPMorgan Chase се присъединява към нарастващия списък от традиционни финансови институции, които се опитват да пренесат блокчейн технологията в едно от най-утвърдените инвестиционни продукти – паричните фондове.

Управляващото активи подразделение на банковия гигант, което контролира около 4 трилиона долара, пуска първия си токенизиран паричен фонд върху блокчейна Ethereum, съобщава The Wall Street Journal. JPMorgan ще захрани фонда със 100 млн. долара собствен капитал, след което във вторник ще го отвори за външни инвеститори.

Фондът, наречен My OnChain Net Yield Fund, или MONY, е частен и се поддържа от платформата за токенизация на JPMorgan – Kinexys Digital Assets. Той ще бъде достъпен за квалифицирани инвеститори, тоест за физически лица с поне 5 млн. долара инвестиции и институции с минимум 25 млн. долара активи. Минималната инвестиция е 1 млн. долара.

Уолстрийт навлиза по-дълбоко в токенизацията след приемането по-рано тази година на Genius Act – ключов закон, който създава регулаторна рамка за токенизираните долари, известни като стейбълкойни. Законът отприщи вълна от инициативи за токенизиране на всичко – от акции и облигации до фондове и реални активи.

„Има огромен интерес от страна на клиентите към токенизацията“, казва пред WSJ Джон Донохю, ръководител „Глобална ликвидност“ в J.P. Morgan Asset Management.

„Очакваме да бъдем лидер в тази сфера и да работим с клиентите така, че да им предложим продуктова гама върху блокчейн, която да дава същия избор, какъвто имат при традиционните парични фондове.“

Финтех компанията JPYC пуска дигитален токен, обезпечен с държавни облигации и спестявания, за да свърже традиционните финанси с блокчейна

Япония стартира първия в света стейбълкойн, обвързан с йената

Инвеститорите ще могат да купуват дялове от фонда MONY чрез платформата Morgan Money, предназначена за инвестиции в парични фондове. В замяна те ще получават дигитални токени в своите криптопортфейли.

Както повечето парични фондове, MONY инвестира в кошница от относително сигурни краткосрочни дългови инструменти, които обикновено носят по-висока доходност от банковите депозити. Фондът начислява лихва и дивиденти ежедневно. Инвеститорите могат да купуват и продават дялове срещу кеш или срещу USDC – стейбълкойнът, емитиран от Circle Internet Group.

Паричните фондове, които съществуват като инвестиционен инструмент още от 70-те години на миналия век, стават още по-популярни в САЩ през последната година.

Много оптимистично настроени инвеститори в криптоактиви очакваха, че ново понижение на лихвите от Фед ще се превърне в попътен вятър за дигиталния актив. За тяхно разочарование това не се случи

Фед понижи лихвите в сряда. Защо биткойн все още не реагира?

Активите в този тип фондове достигат около 7,7 трилиона долара, спрямо 6,9 трилиона в началото на 2025 г., показват данни на Investment Company Institute. В същото време общата пазарна капитализация на всички стабилни монети надхвърля 300 млрд. долара, според CoinGecko.

Токенизираните парични фондове се превръщат в атрактивен продукт за криптоинвеститорите, тъй като позволяват получаването на доходност, докато активите остават изцяло върху блокчейн. Това решава стар проблем, при който инвеститорите държаха значителни суми в стейбълкойни, които по правило не носят лихва.

За управляващите активи токенизацията може да означава по-ниски разходи и по-бързо реализиране на сделките. Някои токенизирани парични фондове вече се приемат като обезпечение на определени криптоборси. Поддръжниците на този модел твърдят, че той може да помогне на традиционните мениджъри на активи да привлекат нови клиенти от света на дигиталните активи.

Разширяването на JPMorgan в сферата на токенизацията е част от по-широка тенденция, започната от няколко големи управляващи активи, сред които BlackRock, който управлява най-големия токенизиран паричен фонд с над 1,8 млрд. долара активи.

През юли Goldman Sachs и Bank of New York Mellon обявиха партньорство за пускането на дигитални токени, удостоверяващи собственост върху парични фондове, управлявани от някои от най-големите инвестиционни компании, включително BlackRock и Fidelity Investments, както и от собствените им подразделения за управление на активи.

Наскоро JPMorgan токенизира и фонд за дялово участие чрез блокчейн платформата си за заможни клиенти на частното си банкиране. По-рано тази година компании като Robinhood, Kraken и Gemini пуснаха токенизирани акции и борсово търгувани фондове за инвеститори извън САЩ.