Инвеститорите на фондовия пазар може да се изправят пред несигурно начало на седмицата, ако съмненията около търговията, свързана с изкуствения интелект, продължат да се сблъскват с притеснения около предстоящото публикуване на натрупаните икономически данни за САЩ. Те биха могли да дадат знак за отслабващ пазар на труда и упорита инфлация.

Американските акции завършиха сесията в петък предимно на по-ниски нива, което остави трите основни борсови индекса със смесени резултати за седмицата. В четвъртък индексите Dow Jones Industrial Average

Nasdaq Composite, както и индексът на малките компании Russell 2000 отбелязаха най-слабите си резултати от повече от месец, въпреки че федералното правителство възобнови работа след най-дългото спиране в историята.

Един от най-големите въпроси пред инвеститорите е дали спадът от четвъртък може да се задълбочи и как ще бъдат тълкувани забавените икономически данни, когато започнат да излизат - което ще стане след броени дни.

Няма консенсус и по двата въпроса. Напълно възможно е данните, забавени от 43-дневното спиране на работата на правителството, да бъдат сметнати за остарели, а търговията, свързана с AI, отново да получи подкрепа, както се случи в петъчната сесия.

И трите индекса се възстановиха значително спрямо дъната от по-рано през деня, когато Nasdaq и S&P 500 бяха надолу съответно с 1,9% и около 1,4%. Dow бе паднал с почти 600 пункта, или приблизително 1,3%

Nasdaq излезе на зелено, прекъсвайки тридневния спад

Този четвъртък официалният доклад за пазара на труда в САЩ за септември най-сетне ще бъде публикуван - повече от месец след първоначалната дата 3 октомври.

Но въздействието му върху пазарите може да е по-слабо от обикновено, смятат някои анализатори, цитирани от MarketWatch. Причината е, че те чакат по-актуални данни - като тези за неселскостопанската заетост за ноември. Те трябва да излязат на 5 декември - преди заседанието на Федералния резерв на 9–10 декември. Необходимо е потвърждение от Бюрото по трудовата статистика, за да се уверят пазарите, че ноемврийският доклад няма да бъде забавен или засегнат от прекратеното вече спиране на работата на правителството, казва Генадий Голдбърг, стратег в TD Securities в Ню Йорк.

Дейвид Ръсел, глобален ръководител на пазарната стратегия в онлайн брокера TradeNation, има различна гледна точка. Той вижда потенциал забавените данни или да раздвижат рязко пазарите, или да бъдат тълкувани така, че положителните тенденции да се подценят, а повече значение да бъде дадено на сигналите за проблеми на пазара на труда.

Публикациите „най-вероятно ще бъдат възприети негативно, независимо от съдържанието, защото хората ще кажат, че икономиката е слаба, пазарът на труда - бавен, а инфлацията - над целевото ниво“, казва Ръсел пред MW.

„Много положителни очаквания вече бяха заложени в цените преди последната седмица и е възможно част от тази еуфория да продължи да избледнява,“ добави той. „Имаме икономика, която вероятно би била в рецесия, ако не бяха инвестициите в AI и центровете за данни.“

Ако пазарът започне да очаква забавяне на инвестициите в AI, „ще заложи по-слаба икономика много преди това да бъде потвърдено от данните“, казва още Ръсел.

Софтуерната компания на Лари Елисън губи повече от конкурентите си заради заемите си и зависимостта си от договорите на OpenAI

Черен четвъртък за Уолстрийт с продължаващ спад за Oracle

Миналата седмица инвеститорите се насочиха към стойностни акции и се отдръпнаха от компаниите в растеж, отличаващите се с по-високи оценки. Това помогна на Dow Jones Industrial Average да достигне рекорд над 48 000 пункта в сряда и второ поредно рекордно затваряне. .

UnitedHealth Group беше сред най-печелившите компании в Dow. Но представянето ѝ като водещ печеливш не е непременно добър знак, тъй като здравният сектор е „по същество убежище“, смята Ръсел.

В четвъртък трите основни американски борсови индекса преживяха необичайно тежък ден, отчасти заради спад в очакванията на пазара за намаление на лихвите от Фед през декември. В петък Dow продължи да пада и завърши сесията с над 300 пункта надолу, а S&P 500 - с лек спад.

Джим Беърд, стратег в Plante Moran Financial Advisors, съветва инвеститорите да се придържат към дългосрочен план за разпределение на активите, за да избегнат поемането на прекомерен риск и да не реагират прибързано на краткосрочната волатилност. Plante Moran управлява активи за 23.1 млрд. долара към 30 юни.

Според Беърд големият въпрос за разпродажбата в четвъртък е „дали това е бил инцидентен ден или по-скоро повратна точка в пазарните нагласи. Засега няма как да знаем.“

„Наскоро видяхме вълна от позитивни нагласи, подхранени от очаквания за намаляване на лихвите от Фед, а сезонът на отчетите беше предимно положителен“, казва Беърд пред MW. „Но това вече е зад нас и след новината за повторното отваряне на правителството възникват въпроси дали икономическите данни, които бяха забавени, са все още надеждни.“

По думите на експерта това оставя инвеститорите с повече въпроси относно краткосрочната перспектива и следващия катализатор за движението на пазара. „В същото време наличните данни са оскъдни и има несигурност около това каква допълнителна информация ще получим от правителството в следващите седмици.“

Покачването беше водено от акциите на Merck и Amgen, докато пазарът като цяло се отдалечава от AI-темата и се насочва към по-широки икономически сектори

Рекордният ден на Dow показва, че инвеститорите се насочват отвъд водещите победители в S&P 500

Все още не е ясно кога ще бъде публикувана информацията за неселскостопанската заетост и индекса на потребителските цени (CPI) за октомври, който първоначално трябваше да излезе на 13 ноември, но срещна затруднения при събирането на данни. Междувременно официалният доклад за заетостта за октомври, който трябваше да се появи на 7 ноември, вероятно ще бъде публикуван, но без данни за безработицата, според Кевин Хасет, един от водещите икономически съветници на президента Доналд Тръмп.

Скорошни данни от частни източници като ADP и Challenger, Gray & Christmas вече показаха, че пазарът на труда не е в особено добра форма. Затова „логично е силен ръст на заетостта в данните за септември да бъде пренебрегнат като остаряла информация, докато слабостта ще се тълкува като по-релевантен сигнал за охлаждане на пазара още преди 1 октомври“, пишат стратезите от BMO Capital Markets - Иън Линген, Вейл Хартман и Дилейни Чой - в своя бележка.

Един от малкото правителствени доклади, публикувани по време на правителственото блокиране, беше докладът за септемврийския CPI, излязъл в края на октомври. Той показа, че годишната инфлация се е повишила до 3%, поддържайки опасенията за бъдещи ценови повишения.