Американският брокер Robinhood планира да даде възможност на индивидуални инвеститори да влагат средства в частни компании, разработващи изкуствен интелект, чиито пазарни оценки рязко са се увеличили през последните години.

Главният изпълнителен директор Влад Тенев казва пред Financial Times, че се интересува повече от това „обикновените хора“ да имат достъп до растежа на частните AI компании, отколкото от въпроса дали в сектора се оформя нов балон.

„AI ще предизвика мащабни промени и ние искаме хората да имат възможност да се възползват от факторите, които движат тази трансформация“, казва Тенев.

Robinhood планира да предложи търгуеми дялове във фонд, управляван от дъщерното дружество Robinhood Ventures, който ще инвестира в силно концентрирано портфолио от пет или повече водещи частни компании - и може дори да използва заемни средства, за да увеличи възвръщаемостта.

Ходът на платформата идва в момент, когато управляващите активи компании търсят нови източници на капитал, като се обръщат към дребните инвеститори за достъп до частните пазари.

Изпълнителната заповед на президента Доналд Тръмп от август улесни работодателите да включват активи като частен капитал и частен кредит в пенсионните планове на служителите.

Големи инвестиционни групи като Blue Owl, Blackstone и Apollo вече се стремят да надхвърлят рамките на институционалните клиенти и да привлекат индивидуални вложители.

Главният изпълнителен директор на Robinhood прогнозира, че в рамките на пет години повечето големи пазари ще въведат регулаторни рамки за токенизация, започвайки от Европа, докато САЩ ще изостанат заради по-тежката си финансова инфраструктура

Влад Тенев: Токенизацията е цунами, което ще залее глобалните финанси

През последните десетилетия публичните пазари се свиват, докато броят на частните компании в САЩ с оценка над 1 милиард долара е нараснал от 20 през 2016 г. до над 1000 през 2024 г., показват данни на PitchBook.

Най-големите разработчици на изкуствен интелект като OpenAI и Anthropic водят бума при оценките на стартъпите, като само десет губещи компании са увеличили пазарната си стойност с близо 1 трилион долара през последната година чрез частни сделки.

Решението на Robinhood да даде достъп на дребните инвеститори до подобни компании предизвика тревога, имайки предвид структурата на фонда и липсата на опит на платформата в управлението на активи.

Фондът ще бъде затворен тип, което означава, че инвеститорите няма да могат лесно да изтеглят средствата си, ако пазарът се обърне или настъпи паника.

„Управлението на сложна стратегия, подобна на частен инвестиционен фонд, може сериозно да навреди на бързодвижещата се потребителска база на Robinhood“, коментира Брайън Армър, директор в Morningstar.

Тенев обаче казва, че инвеститорите, купуващи акции при спадове, жадуват за подобни възможности, въпреки високия риск и вероятността инвестициите да се обезценят напълно.

Той отхвърля и опасенията, че бумът на AI представлява нов „балон“, заявявайки, че клиентите на Robinhood „купуват масово“ в сектора на изкуствения интелект.

„Не мисля, че съотношенията цена/печалба на големите технологични компании са извън контрол“, казва Тенев, който стана едно от лицата на бума на т.нар. meme stocks през 2021 г., благодарение на популярността на Robinhood сред младите, самостоятелни трейдъри.

Финтех компанията цели да превърне приложението си във „финансово суперприложение“, като комбинира търговия, данни и социални връзки

Robinhood пуска собствена социална платформа за трейдъри

Акциите на Robinhood са третата най-добре представяща се позиция в индекса S&P 500 тази година, с ръст от 255%.

Въпреки това, книжата на базираната в Калифорния компания паднаха с близо 11% в четвъртък, дори след като тя отчете, че приходите ѝ за третото тримесечие са се удвоили спрямо миналата година – до 1,27 млрд. долара.

Приходите от крипто сделки са се увеличили с 300% до 268 млн. долара.

През март Robinhood си партнира с Kalshi, за да създаде собствен бизнес с „пазар на прогнози“ на фона на бума в хазартните залози в САЩ върху спорт, политика и поп култура.

Навлизането на Interactive Brokers и Susquehanna в сегмента увеличава участието на трейдърите в платформи за залози, свързани с икономически, политически и културни събития

Да заложиш на следващата дума на Джером Пауъл. Защо пазарите за прогнози растат?

Броят на т.нар. „event contracts“ (договори за събития), търгувани на платформата, се е удвоил спрямо предходното тримесечие – до 2,3 милиарда между юли и септември, и е достигнал 2,5 милиарда само през октомври, съобщи компанията в сряда.

Тенев прогнозира, че този пазар ще се разширява в нови посоки:

„Мнозина смятат, че той ще стане по-персонализиран и гъвкав – нещо, което е изключително вълнуващо“, казва той и добавя:

„Ако можехте да оцените риска от наводнение или пожар на нечий дом, това би могло да се превърне в продукт, много по-добър от застрахователните услуги, които съществуват днес.“