Инвеститорът милиардер Сет Кларман е един от най-успешните портфолио мениджъри в историята.

Кларман, който е на 58 години, е основател на хеджфонда Baupost Group, заемащ четвърта позиция по доходност за всички времена, според изследване на LCH Investments.

От основаването на фонда през 1983 година инвеститорите са регистрирали доход от 22.6 милиарда долара.

По време на своята кариера Кларман има само три години с отрицателна доходност, една от които е миналата. Загубата на Baupost за 2015 г. е в размер на 6.7%.

В писмо към акционерите си от края на миналата година Кларман обяснява какво е необходимо за това един инвеститор да е успешен. Ето и неговото мнение:

Инвестициите изискват усилена работа. Понякога инвестирането е болезнен и безмилостен процес, а на моменти и много объркващ.

Да се отделят значимите сигнали от шума на пазара може да е особено трудно. Безкрайно търпение, невероятна дисциплина и стоманена решимост се изискват за успешното инвестиране.

Нищо от това, което правите, няма да гарантира успех, но можете сериозно да наклоните везната във ваша полза, ако сте с правилна психология, нагласа на ума, процес на инвестиране, добър екип, клиенти и култура. Именно в тези шест неща се корени ключът към успешното инвестиране.

Процесът на инвестиране се усложнява допълнително от необходимостта инвеститорът да притежава на пръв поглед противоречиви качества. Това включва възможността да се въздържа от действия и да действа решително, както и смиреността да знае, че може да греши.

Необходимо е инвеститорите да разполагат с гъвкавост и умения да променят начина си на мислене, когато осъзнаят, че грешат. Инвеститорите трябва да притежават здравословна доза скептицизъм, но не да са слепи контратрейдъри. Те трябва да са си научили урока от историята, но да балансират това с придобиването на нови знания от ситуации, в които никога не са попадали.

И накрая стои качеството да се признават грешките и да се избягват рисковете да се повтарят постоянно. Инвеститорите трябва да имат интелектуалната възможност да разграничават късмета от умението.