Доходността по американските държавни облигации и дълга на страните от еврозоната продължи да расте в сряда, след като новата размяна на удари между САЩ и Иран тласна цените на петрола нагоре.

При 10-годишните германски облигации тя достигна най-високото си ниво от 2011 г., а при британските книжа със същия матуритет - връх, невиждан от 2007 г.

Доходността по двегодишните американски държавни облигации се покачи до 4,410% - най-високото ниво от януари 2025 г. При 10-годишните книжа тя достигна 4,812%, което е максимум от ноември 2023 г., показват данни на Tradeweb.

САЩ и Иран отново си размениха удари във вторник, а петролът сорт Brent поскъпна с 1% до 95,62 долара за барел.

В началото на европейската търговия доходността по 10-годишните германски облигации стигна 3,381%, а тази по британските - 5,268%, показват данни на LSEG.

Доходността по японските и британските държавни облигации скочи до най-високите си нива от десетилетия, след като размяната на ответни удари между САЩ и Иран отново изведе на преден план опасенията от засилване на инфлацията

Доходността по облигациите скочи в САЩ, Европа и Япония, ескалацията в Близкия изток върна страховете от инфлация

Движението последва ръста в Азия, където доходността по 10-годишния японски държавен дълг достигна най-високото си ниво от септември 1996 г.

Щатският долар също поскъпна. По-високите цени на петрола подкрепят американската валута както заради ролята на САЩ като износител на суровината, така и заради статута на долара като актив убежище.

Индексът DXY, който измерва стойността на долара спрямо кошница от валути, се повиши до 99,815 пункта - най-високото му ниво от близо три седмици.

Глобалните разпродажби на облигации продължават заради новото напрежение между САЩ и Иран и поскъпването на петрола, посочва в анализ Кристиан Хантел, портфолио мениджър във Vontobel.

Инвеститорите продължават да оценяват и изказването на председателя на Федералния резерв Кевин Уорш от Джаксън Хоул в петък. Тогава той предупреди за инфлационните рискове и засили очакванията за по-високи лихви.

„Вероятно ще трябва да свикнем с по-висока доходност за по-дълго време“, казва Хантел.

Скокът на американските облигации, слабата японска йена и оптимизмът в технологичния сектор доминират в навечерието на кризата – точно както сега, предупреждава Фредерик Нойман

Повтаря ли се азиатската криза от 1997? Главният икономист на HSBC вижда значителни прилики

Американските парични пазари вече оценяват вероятността Фед да повиши лихвите на заседанието си на 16 септември на близо 70%. Преди речта на Уорш тя беше около 35%, показват данни на LSEG.

Анализаторите от Allianz Research обаче подчертават, че облигационните пазари не са в паника и продължават да функционират нормално.

Новото изостряне на напрежението в Близкия изток от юли насам, както и разрушаването на част от руския капацитет за преработка на петрол, отново повишиха разходите за енергия, особено при газа. Това засилва инфлационния натиск и очакванията за нови увеличения на лихвите от централните банки.

Според Allianz именно тези фактори обясняват по-голямата част от последното покачване на доходността.

„Пазарите на облигации продължават да функционират добре, ако съдим по спредовете между цените купува и продава и търсенето на аукционите. Високите лихвени нива обаче с основание засилват опасенията за устойчивостта на дълга“, посочват анализаторите.

Финансовите лидери на най-големите икономики се събраха в Северна Каролина на фона на американски дълг от $40 трлн., упорита инфлация и войната с Иран

Бесънт и Уорш зададоха тона на Г-20: Светът е затънал в дългове, изходът е растеж

Допълнителен натиск оказват фискалните рискове и големият обем нов дълг, който излиза на пазара.

В еврозоната търсенето на държавни облигации ще бъде следено особено внимателно през този месец, когато инвеститорите се връщат от летните отпуски, а националните дългови агенции подновяват аукционите.

Investment Institute на UniCredit очаква през септември страните от еврозоната да емитират държавни облигации за общо 120 млрд. евро. Погасяванията през месеца ще бъдат за 86 млрд. евро, което означава, че количеството нов дълг на пазара ще остане по-голямо от погашенията, посочва стратегът Франческо Мария Ди Бела.

На този фон особено внимателно ще бъде следен аукционът на Франция в четвъртък, когато страната ще предложи дългосрочни държавни облигации за до 13,5 млрд. евро.

Разликата между доходността по 10-годишните френски и германски облигации се разшири до 91 базисни пункта в сряда - най-високото ниво от март 2026 г. По-късно спредът се сви до 87 базисни пункта, показват данни на LSEG.