Един от най-големите производители на чипове памет в света отчете рекордна тримесечна печалба от 64 млрд. долара в сряда. Въпреки това акциите му поевтиняха с близо 10%.

Това е реалността на един от най-капризните сегменти на фондовия пазар, където резултати, изглеждали немислими само преди година или две, вече се приемат като разочарование.

Южнокорейската SK Hynix, която е специализирана в чипове памет за електронни устройства и AI системи, премина пазарна оценка от 1 трлн. долара на борсата в Южна Корея в края на май. На 10 юли компанията дебютира и на Nasdaq, като набра над 26 млрд. долара.

Положителните новини продължиха и в края на миналата седмица. SK Group, която контролира SK Hynix, обяви партньорство с Nvidia на стойност 500 млрд. долара за доставки на памет от следващо поколение и изграждане на центрове за данни за AI. Така групата разкри повече подробности за договореното по-рано сътрудничество.

В сряда последва и впечатляващият отчет. Само за три месеца SK Hynix е реализирала нетна печалба от 93,9 трлн. вона, или около 64 млрд. долара. Това е 13 пъти повече спрямо същия период на миналата година и надхвърля общата печалба на компанията за предходните пет години.

Резултатът обаче остана под най-оптимистичните очаквания на част от инвеститорите и засили съмненията доколко устойчив е ръстът, движен от AI.

Решението срещу Чей Те-уон, председател на производителя на чипове SK Hynix, идва десетилетие след като той разкри извънбрачната си връзка

„Разводът на века“ струва $640 млн. на шефа на SK Hynix

Акциите на SK Hynix поевтиняха с до 19,6% в рамките на сесията, преди да приключат със спад от 9,6%. Книжата на другия голям южнокорейски производител Samsung Electronics също се понижиха, както и тези на японската Kioxia, специализирана във флаш памет.

През юни Kioxia за кратко се превърна в най-скъпата компания на борсата в Токио, но впоследствие акциите ѝ загубиха около две трети от пиковата си стойност.

Книжата на азиатските производители на чипове възстановиха част от загубите в четвъртък, след като Samsung съобщи, че нетната ѝ печалба през второто тримесечие е нараснала 14 пъти до равностойността на 48,6 млрд. долара.

Акциите на SK Hynix и Samsung се сринаха, а търговията на южнокорейския индекс Kospi беше временно спряна

Акциите на чипмейкърите потъват, Kospi се срина с над 10%

По време на разговора с инвеститорите компанията представи и успокояваща прогноза. Samsung заяви, че сключва дългосрочни договори с големи оператори на центрове за данни, които ще осигурят натоварване на производството ѝ за години напред.

Центровете за данни се нуждаят от огромни количества чипове памет за обучението и работата на AI системите, а повечето анализатори очакват търсенето да продължи да расте стремително.

Това подкрепи акциите на трите водещи производители на памет – SK Hynix, Samsung и американската Micron Technology. Книжата на SK Hynix бяха особено търсени заради експертния опит на компанията в производството на високоскоростна памет, специализиран вид чипове, използвани при AI изчисленията.

Миналия месец SK Hynix и Samsung обявиха, че ще инвестират общо над 500 млрд. долара в нов производствен комплекс за чипове в югозападната част на Южна Корея.

Четирите водещи американски технологични компании, които управляват огромна облачна инфраструктура – Microsoft, Meta Platforms, Amazon и Google на Alphabet – планират да похарчат общо до 670 млрд. долара за капиталови инвестиции, свързани с AI, само през тази година.

След огромното поскъпване на акциите на SK Hynix от миналата година насам обаче дори намек, че растежът може да има граници, е достатъчен, за да разтревожи инвеститорите, пише WSJ.

Едно от опасенията е свързано със сделките за кръгово финансиране в AI сектора, при които производителите на чипове помагат на своите клиенти да финансират покупките на още чипове.

Тези съмнения отново се засилиха след информация на WSJ, че Nvidia води преговори да предостави финансова подкрепа за OpenAI в размер на около 250 млрд. долара, с която да бъде финансиран проект за център за данни.

Проектът може да се превърне в най-големия комплекс за AI изчисления в света и ще използва електроенергия, контролирана от правителството на САЩ

Проект за над 500 млрд. долара: Nvidia застава зад новия мегакомплекс на OpenAI

Друг източник на тревога е нарастващата сила на Китай в производството на полупроводници.

В понеделник китайският производител на чипове памет CXMT дебютира на борсата в Шанхай и веднага се превърна в най-скъпата компания, листната в континентален Китай.

Акциите на CXMT поскъпнаха с 12,7% в сряда, с което пазарната оценка на компанията надхвърли 500 млрд. долара. Това вече не е далеч от оценката на SK Hynix от 705 млрд. долара към края на търговията в Сеул същия ден.

Гигантското IPO на CXMT носи огромна печалба на Пекин, но подобен успех трудно ще бъде повторен, пише Тhe Economist

Си Дзинпин – държавният рисков инвеститор

Китай напредва и в разработването на собствени литографски машини, използвани при производството на чипове, въпреки че местните компании все още изостават значително от нидерландската ASML.

Японската брокерска компания Nomura прогнозира, че приходите от DRAM, един от двата основни вида чипове памет, ще надхвърлят 2 трлн. долара до 2030 г. Това би представлявало близо 12-кратно увеличение спрямо 2025 г.