Ключов индикатор на Bank of America за движението на акциите подава предупредителен сигнал, че европейските пазари може да са изложени на риск от рязък спад през следващите седмици.

Индикаторът European Momentum Conviction Indicator (MCI) на банката – основен измерител на силата на скорошното представяне на акциите и на вероятната им бъдеща посока – е спаднал до 17 пункта, посочват анализатори на BofA в бележка до инвеститорите от четвъртък, цитирана от CNBC.

Това ниво вече е дълбоко под критичния праг от 30 пункта, което според анализаторите означава, че на пазарите може да се задава рязък обрат.

Стойност от 30 или по-ниска при индикатора на BofA обикновено сигнализира за повишен риск от срив в ценовия импулс на акциите в рамките на следващите 4 до 8 седмици.

Полина Стржелинска, стратег в Bank of America, посочва, че засилващият се сигнал за т. нар. „momentum crash“ се дължи на трите основни компонента на индикатора: очакваната волатилност, волатилността на ценовия импулс и риска от обръщане на тренда.

Малък брой акции, свързани с технологичните гиганти и производителите на полупроводници, движат ръста на индекса тази година

Представянето на S&P 500 и пазарната широчина се разминават с рекордно темпо

Momentum стратегиите са ключов елемент в количествената търговия наред с фактори като стойност и волатилност. Именно такива сигнали използват фондовете, базирани на машинно обучение, за да изграждат инвестиционните си стратегии и да определят размера на позициите в портфейлите си.

Според Стржелинска настоящият спад сочи „най-вече към риск от смяна на пазарния режим, предизвикана от волатилността“, както и известни признаци за ускоряване на тренда, „макар и не до степен на пълноценен momentum балон“.

Доходността по американските книжа достигна многогодишни върхове, а инвеститорите отново пренаписват очакванията си за лихвите

Разпродажбите на облигации връщат страха от корекция на Уолстрийт

Междувременно европейските фондове, инвестиращи в акции, са отчели изтегляне на над 1,5 млрд. долара през последната седмица – пета поредна седмица на отлив на капитали, показва анализът на BofA. Това отразява нарастващото нежелание на инвеститорите да поемат риск в региона.

Предупреждението идва на фона на нарастващи опасения сред инвеститорите, че предстои корекция на фондовите пазари.

Нийл Биръл, главен инвестиционен директор в Premier Miton Investors, посочва „разминаването в оценките“ между облигационните и акционерните пазари относно макроикономическата среда. Според него е само въпрос на време напрежението от пазара на облигации да се прехвърли и върху акциите.