Paramount Skydance излезе победител в наддаването за Warner Bros. Discovery, след като Netflix съобщи, че няма да изравни последната оферта на ръководената от Дейвид Елисън компания за придобиването на легендарния холивудски гигант.

Netflix се оттегли от сделката малко след като бордът на Warner обяви, че е преценил офертата на Paramount от 31 долара на акция за цялата компания като по-добра от предложението на Netflix за филмовите и телевизионните студиа на Warner и стрийминг услугата HBO Max.

Така Paramount е на път да поеме контрола над развлекателната група, притежаваща брандове и франчайзи като HBO, „Супермен“ и „Хари Потър“.

„Винаги сме действали дисциплинирано и при цената, необходима за изравняване на последната оферта на Paramount Skydance, сделката вече не е финансово привлекателна, затова няма да я изравняваме“, заявиха съизпълнителните директори на Netflix Тед Сарандос и Грег Питърс, цитирани от американските медии.

Те нарекоха придобиването нещо, което е „приятно да имаме, но не на всяка цена“.

Повишаването на цената на 31 долара за акция е най-новият ход в стремежа на медийната империя да провали сделката с Netflix

Paramount вдигна още офертата за Warner Bros. – ще размислят ли акционерите

При условие че получи регулаторно одобрение, Paramount ще придобие не само Warner Bros. и HBO, но и редица популярни кабелни канали, включително CNN, TNT, TBS и Food Network. Сделката би представлявала сериозно разместване в развлекателната индустрия, която се опитва да се адаптира към драматичните промени в навиците на аудиторията и технологиите, обобщава The Wall Street Journal.

„След като бордът ни гласува приемането на споразумението за сливане с Paramount, това ще създаде огромна стойност за нашите акционери“, заяви главният изпълнителен директор на Warner Discovery Дейвид Заслав.

Медийната империя на Дейвид Елисън е вдигнала офертата за акциите на филмовото студио на 31 долара, по неофициална информация

Netflix дава една седмица на Warner Bros. за преговори с Paramount Skydance

Развитието бележи впечатляваща победа за Paramount, чиито предишни предложения бяха отхвърляни от Warner. След няколко непоискани оферти от страна на Paramount миналата година, Warner стартира процес по продажба, завършил с Netflix като предпочитан купувач. През декември Netflix подписа сделка за придобиване на студиата на Warner и HBO Max за 27,75 долара на акция, или общо 72 млрд. долара.

Малко след това Paramount започна враждебен опит за придобиване, отправяйки директно към акционерите оферта от 30 долара на акция за цялата компания, включително кабелните мрежи, които Netflix не желаеше.

Когато Skydance Media на Елисън взе контрол над Paramount миналия август, придобиването на Warner се превърна в основен приоритет. Paramount се възприемаше като твърде малка, за да се конкурира с финансово мощни гиганти като Disney, Netflix и Amazon.

В отворено писмо главният изпълнителен директор Дейвид Елисън призовава творците и регулаторните органи да защитят конкуренцията, докато сделката с Netflix вече се проверява

30 филма годишно и антимонополен подход обещава Paramount в офертата за Warner Bros.

Акциите на Netflix скочиха с 10% в извънборсовата търговия в четвъртък, след като компанията обяви, че се оттегля от сделката.

От обявяването на сделката с Warner насам пазарът наказваше акциите на Netflix. От септември досега пазарната ѝ капитализация се е свила с над 170 млрд. долара.

Големият отсъстващ беше конкурентът Paramount, който не се отказва от придобиването на емблематичното филмово студио Warner Bros.

Изслушването на Netflix в Сената се превърна в битка на културни идеологии

По-рано тази седмица Paramount внесе ревизирана оферта от 31 долара на акция, или около 81 млрд. долара. Тя включва увеличена такса за прекратяване от 7 млрд. долара, която Paramount ще плати, ако сделката пропадне поради регулаторни причини. Компанията пое и ангажимент да покрие таксата за разваляне на сделката от 2,8 млрд. долара, която Warner дължи на Netflix.

Освен това Paramount ускори началото на т.нар. „ticking fee“ – 25 цента на акция, които ще изплаща на акционерите на Warner за всяко тримесечие, в което сделката не е финализирана – като плащанията ще започнат след 30 септември вместо през януари.

Последната оферта дойде след като бордът на Warner предостави седемдневен прозорец за преговори между страните, на което Netflix се съгласи.

Изпълнителният директор на Paramount Skydance залага, че регулаторната вълна ще се обърне срещу сделката на филмовото студио със стрийминг гиганта Netflix

Последният ход в стратегията на Дейвид Елисън за Warner Bros.

Netflix беше изправена пред сериозни предизвикателства от страна на Министерството на правосъдието на САЩ, което разглеждаше сделката. Законодатели във Вашингтон също изразиха опасения, че обединена Netflix–Warner би имала прекалено голям дял на стрийминг пазара. В рамките на разследването министерството проверяваше и дали Netflix е участвала в антиконкурентни практики.

Сделката на Paramount също ще бъде подложена на регулаторен контрол. Макар стрийминг бизнесът ѝ да е по-малък от този на Netflix, обединението ще постави под един покрив две големи филмови и телевизионни студиа, както и множество кабелни канали. Paramount очаква синергии в размер на 6 млрд. долара от сделката.

Делото идва по-малко от седмица, след като бордът на WBD отново препоръча на акционерите да отхвърлят последната изменена оферта в полза на Netflix

Paramount Skydance съди Warner Bros. Discovery в опит за враждебно поглъщане

Ако придобиването бъде финализирано, CNN ще се присъедини към портфолио, което вече включва CBS News – ход, който вероятно ще предизвика опасения сред медийните наблюдатели. Елисън вече преструктурира CBS News, като назначи Бари Уайс за главен редактор и заяви, че иска медията да се обръща към „онези 70% от аудиторията, които се определят като от център-ляво до център-дясно“.

В мейл до служителите президентът на CNN Марк Томпсън призова „да не се правят прибързани заключения, докато не стане ясно повече“.

„Идеята Paramount да контролира едновременно CBS и CNN трябва да бъде немислима“, заяви Крейг Аарън, съизпълнителен директор на медийната организация Free Press, като добави, че новият собственик е обещал на президента Тръмп „сериозни промени в CNN при първа възможност“.

JPMorgan работи с филмовото студио над две години по варианти за сливания и придобивания, и излиза с рискован план да го раздели на две. Отпуска заем от 17,5 милиарда долара, който според някои е най-големият, правен без инвестиционен рейтинг на Уолстрийт

Без значение кой ще придобие Warner Bros, JPMorgan и Allen&Co печелят 180 милиона долара от сделката

Повишената оферта на Paramount представлява и лична победа за Заслав, който често бе критикуван за управлението си през последните четири години. Той защитаваше съкращенията и спирането на проекти като необходими мерки за по-добро позициониране на компанията и по-големи инвестиции в съдържание.

Напоследък филмовото студио Warner Bros. отбелязва успехи с хитове като номинирания за „Оскар“ „Sinners“ и „One Battle After Another“, а платформата HBO Max отчита растеж.

В крайна сметка Warner успя да накара Paramount да подобрява офертата си и да направи ключови отстъпки в преговорите, въпреки напрежението между двете компании през по-голямата част от процеса.