Сряда - изминаха два дни от работната седмица... и остават нови два. Какво се случи до момента на валутния пазар и какво да очакваме?! Изключително контрастно представяне на основните валути - еврото бележи нови и нови върхове, щатският долар търпи значителни загуби. Фундаменталната реакция на американската валута е доста спорна, с оглед на вчерашните новини.

Резултатите за продажбите на дребно за месец август значително надхвърлиха предварителния консенсус, отчитайки ръст от 2.7%. Последва значително повишаване на пазарния оптимизъм и очакванията за трайно стабилизиране на основния стълб на икономиката - потребителските разходи. Изказванията на Бен Бернанке също бяха в този дух, според когото има голяма вероятност рецесията да е приключила, въпреки нужната предпазливост, относно икономическата стабилност. Всичко това доведе до продължаване на възходящия тренд в щатската сесия и нови върхове на индексите. Интересен е фактът, че въпреки очакваната стабилизация на икономиката щатската валута продължава да търпи загуби спрямо еврото.

Със сигурност преди години, при стабилно състояние на световната икономика, публикуването на подобни данни би довело до рязко и бързо поскъпване на долара. Но сега това не се случва. Основна причина, според повечето анализатори, е повишаването на риск-апетита на пазарните участници. Ако това наистина е така, защо поевтиняването на долара спрямо еврото тази седмица е с по-голяма чиста процентна стойност от повишаването на индексите в САЩ?! Ето и няколко интересни факта за тези, които очакват това да продължи. S&P продължава възхода си, но е съвсем близо до изключително важната съпротива на 1060. От друга страна, на месечна база, ако септември приключи при стойности над 1020 ще имаме 6 от 7 поредни месеци с повишения, като корекцията през май е била под 4 пункта.

След достигнатото дъно през март, до момента, реализираният ръст е приблизително 58%. Към това може да се добави и факта, че съотношението на реализираните печалби на компаниите включени в индекса и общата му капитализация е на едно от най-ниските си нива. Петролът също не може да се утвърди стабилно над 70 долара за барел. Всички тези факти увеличават вероятността да наблюдаваме скорошна корекция и поскъпване на щатския долар. Какво говори техническата картина?

(кликнете върху графиката, за да я видите в уголемен размер)

Основен фактор тази седмица при евро/долар бе затвърждаването на възходящото движение на двойката, която значително се отдалечи от 100-седмичната МА, която се намира на 1.4285. Видно е, че пробивът над съпротивата, реализиран седмица по-рано, доведе до приблизително 4 фигури повишение. Като допълнение, на дневна графика след продължилото поскъпване от понеделник и вторник, двойката успешно атакува и 61.8% Фибоначи от низходящата вълна 1.6035-1.2335.

Така до края на седмицата съпротиви пред продължение на тренда ще бъдат върхът на 1.4717 от края на 2008 година, в комбинация с горната стена на формирания успореден канал. Над тях остава психологическата бариера на 1.50. Все пак повечето трейдъри продължават да увеличават късите си позиции в основната валутна двойка, очаквайки рязка низходяща корекция. Подобно движение вече се наблюдава при кабела.

Част от трейдърите отдават това на слабостта на кабела, но други отчитат движението като предхождащо идентично понижение и на евро/долар. Спадът от началото на седмицата е приблизително 3 фигури и отдалечи двойката от важната съпротива на 1.6710. Понижението бе ограничено от подкрепата на 1.6420, зона, която трябва да бъде наблюдавана за евентуален таргет за влизане в позиции и през следващите дни.

Евентуален пробив би бил добър сигнал за заемане на къси позиции с таргет към 1.6150, особено с оглед на ясно формираната фигура „глава и рамене". Контрастното представяне на еврото и паунда спрямо долара логично доведоха до рязко поскъпване на евро/паунд, като двойката реализира нови върхове. Кросът е вече само на фигура от силната психологическа зона при 0.90.

Сред силно представящите се валути продължи да бъде и японската йена. Това разчупи приеманата за сигурна силна отрицателна корелация между фондовите пазари и стойността на азиатската валута. Въпреки ръста на индексите, йената запази силните си позиции.

Долар/йена успя да намери подкрепа около 90.50, като все пак двойката остава близо до 90.00. Движението продължава потвърждаването на формирания низходящ канал на дневна база, но котировките са близо до долната стена, което засилва вероятността за движение нагоре към съпротивата на 92.60, през междинна съпротива от дъната на 91.70.

Трейдърите трябва да обърнат внимание на важните данни за индекса на потребителското доверие, които ще бъдат съобщени днес в 15.30. Волатилността рязко ще се повиши и може да се стигне до коренна промяна в пазарната ситуация. В допълнение на интересния ден, който ни очаква, ще бъдат и по-късните данни за нетните капиталови потоци. До края на работната седмица икономическият календар е запълнен от новини. Във Великобритания в четвъртък излизат данни за продажби на дребно, в САЩ индекс на производството, а в петък в Германия ще бъде обявен индекс на производствените цени.

Александър Николов, ръководител отдел Търговия и анализи, City Capital Ltd